鸿路钢构（002541）2024年年报简析：净利润减34.51%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期鸿路钢构（002541）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入215.14亿元，同比下降8.6%，归母净利润7.72亿元，同比下降34.51%。按单季度数据看，第四季度营业总收入56.27亿元，同比下降14.36%，第四季度归母净利润1.17亿元，同比下降59.74%。本报告期鸿路钢构公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达452.22%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利9.24亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率10.33%，同比减7.17%，净利率3.59%，同比减28.35%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.05亿元，三费占营收比3.74%，同比增17.89%，每股净资产13.51元，同比增4.69%，每股经营性现金流0.83元，同比减47.77%，每股收益1.12元，同比减34.5%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-47.77%,原因:本期营业收入下降影响。
2. 投资活动现金流入小计变动幅度为-55.83%,原因:本期处置资产收益较小。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为65.04%,原因:本期借款增加。
4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为433.13%,原因:本期借款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.36%，资本回报率一般。去年的净利率为3.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司有息负债相较于当前利润级别不算少，且依赖有息负债增长驱动业绩，建议研究有无负债过重风险。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额26.12亿元，累计分红总额11.19亿元，分红融资比为0.43。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、债权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为16.46%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.54%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达34.08%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达11.25%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达452.22%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在10.28亿元，每股收益均值在1.49元。

持有鸿路钢构最多的基金为中庚价值先锋股票，目前规模为40.8亿元，最新净值0.9542（4月18日），较上一交易日下跌1.66%，近一年上涨12.67%。该基金现任基金经理为陈涛。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司的近期发展目标？
答：1、持续提高公司智能化制造水平，利用工业互联网技术有效打通智能设备与公司信息化管理系统之间的连接，不断推动装备智能化进步，降低生产成本及劳动强度，提高产品质量及生产效率。
2、持续提升公司信息化管理水平，实现公司一体化的集成管理，不断提高管理效率和降低管理成本，增强钢结构制造方面的成本及规模优势，不断丰富钢结构装配式建筑的关联产品，提高协同效应。
3、持续降低公司的采购成本，公司与国内原材料供应商签订了长期合作采购协议，确保公司产品质量以及采购成本的竞争优势，进一步提高公司的采购议价能力。随着公司多年的努力和储备，不断的提高公司产品质量，降低管理成本及快速交货能力等优势，努力把公司打造成为一个最具备竞争力的生产研发基地，成为最值得信赖的最具竞争力的钢结构及相关配套产品供应商。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。