宝丽迪（300905）2024年年报：营收与净利润稳健增长，需关注应收账款及有息负债

近期宝丽迪（300905）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

宝丽迪（300905）发布的2024年年报显示，公司全年实现营业总收入13.63亿元，同比上升13.86%；归母净利润1.14亿元，同比上升14.61%；扣非净利润1.03亿元，同比上升17.79%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为3.52亿元，同比下降5.56%，但归母净利润为3315.53万元，同比上升31.22%，扣非净利润为3218.18万元，同比上升40.52%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：18.3%，同比增加6.18个百分点。
• 净利率：8.21%，同比减少0.29个百分点。
• 每股收益：0.65元，同比增加4.84%。
• 每股净资产：10.49元，同比增加2.33%。
• 每股经营性现金流：0.75元，同比增加160.09%。

成本与费用

• 销售费用、管理费用、财务费用总计7429.44万元，三费占营收比为5.45%，同比增加5.57%。

资产负债状况

• 货币资金：3.77亿元，同比增加163.82%。
• 应收账款：1.82亿元，同比增加13.93%，占归母净利润的比例高达159.66%。
• 有息负债：7191.14万元，同比增加248.63%。

现金流分析

• 经营活动现金流入：同比增加17.4%，主要原因是公司销量及营业收入增长，并且加强了回款管理。
• 经营活动现金流出：同比增加7.96%，主要原因是采购量增加及员工数量增长导致的人力成本上涨。
• 投资活动产生的现金流量净额：同比增加161.77%，主要原因是上期支付了收购厦门鹭意的现金对价，而本期无类似大额投资支出。
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比减少112.53%，主要原因是上期获得了并购厦门鹭意配套资金，而本期支付的现金股利较上期增加。

需关注的问题

1. 应收账款：公司应收账款占归母净利润的比例高达159.66%，表明公司可能存在较大的坏账风险，需关注应收账款的回收情况。
2. 有息负债：有息负债同比增加248.63%，达到7191.14万元，需关注公司未来的偿债能力。

展望

公司将继续专注于化学纤维原液着色和先进功能改性材料的研发和生产，致力于成为“原液着色技术”的引领者和推广者。2025年，公司将以“深耕主业、拓展边界、强化优势、防范风险”为核心战略方针，推动产品向环保化、功能化、高端化升级，进一步提升市场竞争力。

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