华斯股份（002494）：2024年业绩显著回升，但需关注应收账款和现金流风险

近期华斯股份（002494）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

华斯股份（002494）在2024年的营业总收入达到5.02亿元，同比上升24.11%。归母净利润为2221.94万元，同比大幅上升270.90%。扣非净利润为2146.59万元，同比上升251.88%。尽管全年业绩表现出色，但第四季度营业总收入为1.58亿元，同比下降2.74%，显示出一定的波动性。

盈利能力

公司的毛利率为28.04%，同比减少了7.57个百分点。净利率为4.43%，同比增加了237.69%。每股收益为0.06元，同比上升272.17%。虽然净利率大幅提升，但毛利率的下降表明公司在成本控制方面面临一定压力。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为1.0亿元，三费占营收比为19.95%，同比减少了6.89个百分点。财务费用变动幅度为151.54%，主要由于汇率变动导致汇兑损益较上年同期变动。

现金流与资产负债

经营活动产生的现金流量净额为0.11元/股，同比增加了295.91%。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-66.45%，主要由于报告期内购买库存股。货币资金为1.7亿元，同比增加了7.70%。应收账款为4124.77万元，占最新年报归母净利润比达185.64%，应收账款体量较大，需关注其回收风险。

存货与投资性房地产

存货变动幅度为20.4%，主要由于自拍卖行提回原已拍皮张以及根据预期销售增加库存商品备货。投资性房地产变动幅度为-12.41%，主要由于报告期出售减少。

商业模式与未来发展

公司业绩主要依靠营销驱动，且具有一定的周期性。公司未来计划进一步推动产业链中各环节的深层次发展，特别是在原皮交易、生产加工和终端销售环节。然而，鉴于公司应收账款较高和现金流状况需关注，投资者应谨慎评估其未来的资金流动性风险。

总结

华斯股份2024年业绩显著回升，但应收账款和现金流状况值得关注。公司需在保持营收增长的同时，加强应收账款管理和现金流控制，以确保稳健的财务状况。

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