ST张家界（000430）2025年一季度业绩回暖但现金流及债务压力显著

近期ST张家界（000430）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期ST张家界（000430）发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为5898.93万元，同比上升0.64%；归母净利润为-3124.75万元，同比上升32.77%；扣非净利润为-3114.15万元，同比上升33.12%。这些数据显示公司在盈利能力方面有所改善。

主要财务指标

收入与利润

• 营业总收入：5898.93万元，同比上升0.64%
• 归母净利润：-3124.75万元，同比上升32.77%
• 扣非净利润：-3114.15万元，同比上升33.12%

盈利能力

• 毛利率：-5.41%，同比增加53.39%
• 净利率：-52.97%，同比增加33.2%

成本控制

• 三费占营收比：37.48%，同比下降35.69%

资产与现金流

• 每股净资产：0.64元，同比下降68.57%
• 每股经营性现金流：-0.08元，同比下降73.86%

财务健康度

尽管公司在盈利能力方面有所提升，但其财务健康状况仍需关注。财报体检工具提示，公司的现金流和债务状况值得关注：

• 货币资金：4682.27万元，同比增加46.43%
• 有息负债：12.71亿元，同比减少0.94%
• 流动比率：仅为0.12，表明短期偿债能力较弱
• 有息资产负债率：已达到61.02%
• 有息负债总额/近3年经营性现金流均值：26.02%
• 财务费用/近3年经营性现金流均值：101.23%

总结

ST张家界在2025年一季度的业绩显示出一定的回暖迹象，尤其是归母净利润和扣非净利润的同比大幅上升。然而，公司面临的现金流紧张和高债务压力仍然不容忽视，需要进一步加强财务管理，优化资本结构，以确保长期稳定发展。

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