航天信息（600271）2024年业绩下滑显著，需重点关注应收账款及盈利能力

近期航天信息（600271）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

航天信息（600271）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为83.09亿元，同比下降33.93%；归母净利润为1595.48万元，同比下降92.13%；扣非净利润为-3.31亿元，同比下降1323.77%。这些数据表明公司在2024年的经营状况较为严峻。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为25.32亿元，同比下降0.1%；归母净利润为3480.28万元，同比上升113.44%；扣非净利润为-6902.81万元，同比上升9.55%。尽管第四季度归母净利润有所回升，但扣非净利润仍为负值。

主要财务指标

• 毛利率：23.81%，同比减少18.67%
• 净利率：-0.27%，同比减少105.26%
• 三费占营收比：18.33%，同比增长27.34%
• 每股净资产：7.56元，同比减少0.32%
• 每股经营性现金流：-0.09元，同比减少119.09%
• 每股收益：0.01元，同比减少90.91%

应收账款

本报告期航天信息公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达16730.3%。这表明公司存在较大的应收账款回收风险，需密切关注其回款情况。

主营收入构成

• 数字财税业务产品：35.47亿元，占比42.68%，毛利率33.56%
• 网信业务产品：23.89亿元，占比28.75%，毛利率15.33%
• 智慧业务产品：23.1亿元，占比27.80%，毛利率17.49%
• 其他：6326.21万元，占比0.76%，毛利率28.41%

行业分布

• 数字政府：48.07亿元，占比57.86%，毛利率16.63%
• 企业数字化：34.38亿元，占比41.38%，毛利率33.77%
• 其他：6326.21万元，占比0.76%，毛利率28.41%

地区分布

• 境内：77.73亿元，占比93.55%，毛利率24.61%
• 境外：4.72亿元，占比5.69%，毛利率10.10%

财务指标变动原因

• 经营活动产生的现金流量净额：-119.09%，主要因数字财税业务拓展未达预期，销售商品、提供劳务收到的现金同比减少。
• 营业收入：-33.93%，一方面因原防伪税控业务受产业形态调整、行业格局变化影响，收入大幅下降；另一方面因内外部环境影响，数字财税业务拓展未达预期。
• 营业成本：-28.82%，随营业收入下降。
• 销售费用：-19.91%，主要因人工费用、业务招待费、交通费、差旅费、办公及会务费同比下降。
• 管理费用：-8.99%，主要因业务招待费、办公及会务费、中介费、物业水电等费用同比略有下降。
• 财务费用：-88.63%，主要因利息收入、汇兑收益同比增加，利息支出、手续费等支出同比减少。

发展回顾与未来展望

2024年，航天信息面临严峻的内外部形势，但仍通过深化改革创新、加快转型升级等措施稳住了经营基本盘。未来，公司将聚焦数字政府和企业数字化市场，推动高质量发展，增强核心功能和竞争力。

风险提示

公司面临的主要风险包括经营效益风险、改革与业务转型风险、科技创新风险、市场竞争风险和人力资源管理风险。需特别关注应收账款回收情况及盈利能力的改善。

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