安利股份（300218）2024年业绩显著增长，需关注应收账款及有息负债上升

近期安利股份（300218）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

安利股份（300218）发布的2024年年报显示，公司营业总收入达到24.03亿元，同比上升20.12%；归母净利润为1.94亿元，同比大幅上升174.19%；扣非净利润为1.92亿元，同比上升159.60%。第四季度营业总收入为6.01亿元，同比上升5.62%；归母净利润为4392.85万元，同比上升50.47%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：24.11%，同比增加15.6%。
• 净利率：8.1%，同比增加140.75%。
• 每股收益：0.91元，同比增加162.26%。

成本与费用

• 销售费用、管理费用、财务费用总计2.03亿元，三费占营收比为8.45%，同比下降8.25%。
• 财务费用变动幅度为-85.84%，主要原因是报告期内汇率波动，公司加强外汇管理，汇兑收益较上年同期增加。

资产与负债

• 货币资金：6.3亿元，同比增加41.03%。
• 应收账款：3.7亿元，同比增加36.46%。
• 有息负债：3.84亿元，同比增加112.66%。

现金流

• 每股经营性现金流：1.34元，同比减少4.17%。
• 经营活动产生的现金流量净额：29,156.37万元，同比减少4.17%。

主营收入构成

• 生态功能性合成革：22.55亿元，占主营收入的93.85%，毛利率为24.37%。
• 普通合成革：1.08亿元，占主营收入的4.50%，毛利率为23.16%。
• 其他：3970.84万元，占主营收入的1.65%，毛利率为12.47%。

分析与展望

积极方面

• 公司盈利能力显著提升，归母净利润和扣非净利润分别同比增长174.19%和159.60%。
• 毛利率和净利率分别提升至24.11%和8.1%，显示出公司在成本控制和产品定价方面的优势。
• 公司在研发方面持续投入，2024年研发投入1.38亿元，占营业收入的5.73%，有助于提升产品竞争力。

需关注的问题

• 应收账款：应收账款同比增加36.46%，达到3.7亿元，应收账款/利润比例高达190.47%，需关注应收账款的回收风险。
• 有息负债：有息负债同比增加112.66%，达到3.84亿元，需关注负债水平对公司财务状况的影响。

未来发展

公司将继续专注于生态功能性聚氨酯合成革及复合材料的研发、生产和销售，计划形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1亿米左右的生产能力。公司还将继续推进技改升级，优化产能结构，提升运营效率，努力实现“全球最优秀的聚氨酯复合材料企业”的愿景。

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