集智股份（300553）：2024年营收增长但利润下滑，需关注现金流与债务状况

近期集智股份（300553）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

集智股份（300553）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为2.69亿元，同比上升5.38%。然而，归母净利润为1910.02万元，同比下降41.65%，扣非净利润为1444.29万元，同比下降22.24%。尽管全年业绩表现不佳，但第四季度表现亮眼，营业总收入为1.04亿元，同比上升47.66%，归母净利润为547.69万元，同比上升543.88%，扣非净利润为120.11万元，同比上升339.03%。

主要财务指标

• 毛利率：42.72%，同比增加0.77%。
• 净利率：5.06%，同比减少57.16%。
• 三费占营收比：22.26%，同比增加7.12%。
• 每股净资产：8.83元，同比增加1.43%。
• 每股经营性现金流：0.22元，同比减少26.1%。
• 每股收益：0.24元，同比减少40.0%。

应收账款与现金流

公司应收账款体量较大，当期应收账款为7477.21万元，占最新年报归母净利润的比例高达391.47%。同时，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为10.4%，表明公司现金流状况值得关注。

债务状况

公司的有息负债总额为3.87亿元，同比大幅增加158.70%，有息资产负债率为27.94%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为19.84%，显示出一定的债务压力。

商业模式与未来发展

公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动。公司计划通过扩大全自动平衡机和测试机的收入规模，掌握电机自动化生产设备的工艺和控制技术，推进智能声学传感系统的产业化，进一步提升市场竞争力。此外，公司将完善营销体系，整合营销资源，形成覆盖国内外市场的销售网络。

总结

集智股份2024年的营收有所增长，但利润出现明显下滑，尤其是净利率大幅下降。公司需特别关注现金流和债务状况，确保未来的可持续发展。

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