罗普斯金（002333）：2024年业绩稳健增长，但需关注应收账款和现金流状况

近期罗普斯金（002333）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

罗普斯金（002333）在2024年的营业总收入达到16.75亿元，同比上升1.93%。归母净利润为5111.69万元，同比下降2.13%；扣非净利润为3961.7万元，同比上升2.28%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为4.72亿元，同比下降0.42%，但归母净利润为634.38万元，同比大幅上升6149.16%，扣非净利润为179.79万元，同比下降47.4%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：13.21%，同比减少6.02%。
• 净利率：3.2%，同比减少6.46%。
• 每股收益：0.08元，同比减少2.7%。

成本控制

• 三费占营收比：6.43%，同比减少13.04%。
• 销售费用、管理费用、财务费用总计：1.08亿元。

现金流

• 每股经营性现金流：0.09元，同比增加133.67%。

资产状况

• 货币资金：5.21亿元，同比增加10.14%。
• 应收账款：8.39亿元，同比减少11.78%。
• 有息负债：5.07亿元，同比减少14.76%。

业务构成分析

主营业务收入

• 光伏铝合金边框：5.42亿元，占比32.39%，毛利率1.76%。
• 建筑型材：4.19亿元，占比25.05%，毛利率7.02%。
• 智能工程施工：2.83亿元，占比16.92%，毛利率19.66%。
• 铝合金门窗：1.33亿元，占比7.96%，毛利率10.56%。
• 检测收入：1.27亿元，占比7.59%，毛利率39.91%。
• 建材贸易：6932.75万元，占比4.14%，毛利率29.41%。
• 盘扣租赁：5013.86万元，占比2.99%，毛利率58.46%。

地区分布

• 国内：16.72亿元，占比99.84%，毛利率13.15%。
• 国外：271.13万元，占比0.16%，毛利率47.36%。

财务状况分析

应收账款

公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1640.88%，需关注应收账款回收情况。

现金流

经营活动产生的现金流量净额同比增加133.67%，主要原因是加大回款力度，调整业务缩短账期，应收账款及时回款。

投资活动

投资活动产生的现金流量净额同比增加99.31%，主要是因为上期购建长期资产支付现金较多。

筹资活动

筹资活动产生的现金流量净额同比减少96.75%，主要是因为公司资金盈余较多且本期借款利率较上期有所下降，公司偿还到期债务以及提前偿还长短期借款，减少利息支出压力。

风险提示

公司面临的主要风险包括市场风险、原材料价格波动风险、商誉风险和应收账款较高的风险。建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为66.94%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-12.25%），以及财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）。

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