永安林业（000663）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期永安林业（000663）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    当前，我国林业行业正处于生态价值与经济价值协同发展的战略机遇期。在生态文明建设与“双碳”目标的引领下，行业正加速向科技化、绿色化、多元化转型。林草资源的生态屏障作用日益凸显，林权改革不断深化，森林碳汇、林下经济、生态修复等新兴领域蓬勃发展。市场对环保建材、健康家居及高品质生态产品的需求显著提升，推动林业产业链向高附加值延伸。

    作为林业产业链服务商，公司积极深耕林业资源培育、绿色家居智造及生态服务三大领域，致力于构建森林资源高效利用、产品低碳升级、生态价值反哺的林业循环经济发展模式，以打造国内领先的林业生态产业平台为目标。

    1、森林经营领域：森林经营行业正处于深刻变革之中，同时面临着战略机遇。作为生态文明建设的主力军，森林资源可持续经营始终是行业的核心任务。在“双碳”战略引领下，生态文明建设以降碳为重点方向，林业产业已成为推动经济社会全面绿色转型的关键力量。随着“森林四库”（水库、钱库、粮库、碳库）理念的深化，行业在碳汇开发、生态修复、林下经济等领域展现出更广阔的发展空间。

    我国森林资源总量丰富，但优质林地资源分布不均。公司所处的福建区域，森林覆盖率持续保持全国首位，林木品种资源丰富，为公司在森林经营业务上提供了坚实基础。公司正加速推进发展模式创新，运用科技和数字化手段提升营林水平，探索林下种植多元发展路径。在“双碳”目标驱动下，公司依托三明全国林业改革发展综合试点市的区位优势，着力打造碳汇服务、开发与交易能力，积极承接生态修复及工程项目，推动公司向轻资产、高附加值的现代化运营模式转变。

    2、板材家居领域：人造板作为建筑装饰与家居制造领域的核心材料，行业正面临双重变革：一方面，传统市场因产能过剩、产品同质化而陷入激烈竞争；另一方面，消费升级推动需求结构转变，环保健康、智能设计、美学价值成为核心诉求。叠加“双碳”战略对绿色制造的硬性要求，行业正加速向高环保标准、高功能特性、高附加值方向演进。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    报告期内，公司以森林经营和人造板制造为主业，涵盖种苗培育、造林营林、森林服务、木材加工产品产销、家居产品产销等林业相关产业。在林业行业深度变革与绿色发展理念深入人心的背景下，公司积极顺应趋势，挖掘业务增长潜力。

    1、森林经营：生态保护政策趋严导致年度采伐限额缩减，木材市场需求量价齐跌，给公司带来一定经营压力，但公司充分发挥森林资源规模效益，积极应对行业变化。公司大力推进良种快速繁育，借助科技与数字化手段提升营林水平，探索林下种植多元发展路径，保障生产经营平稳有序。同时，公司依托三明全国林业改革发展综合试点市的区位优势，全力提升森林经营与服务质量，致力于打造专业碳汇服务体系，增强开发与交易能力，积极承接生态修复及工程项目，加快向现代化林业轻资产运营转型。

    2、板材家居：公司在纤维板及家居产品领域具有深厚底蕴，“永林蓝豹”纤维板、地板已成为公司核心产品。公司人造板业务配备先进的生产线，年产能达21万立方米，并通过多项国际权威认证。本年度，公司完成了对该生产线的技术改造，达到了预期的效益提升目标。家居产品业务方面，公司专注强化木地板生产，并积极拓展其他室内装潢产品线。通过产品用途创新和定制的差异化竞争模式，公司实现了产销平衡。未来，公司将持续挖掘产线优势，聚焦核心指标提升，坚持技术创新，推进设备升级改造，并围绕资源、市场、技术进行产业整合，以提升产业链影响力和竞争力。

    三、核心竞争力分析

    公司紧密围绕国家“双碳”战略目标，依托中林集团在“国储林、林业碳汇、生态修复”领域的核心业务，积极响应提高央企控股上市公司质量的要求，不断巩固自身优势，推动产业转型升级，致力于构建经济与生态双循环系统，加速资源循环型产业体系建设，为实现扩绿、增汇、降碳的目标贡献力量。通过持续创新，塑造新的发展动能与竞争优势。

    1、治理优势。公司始终将规范治理视为高质量发展的基石，不断完善法人治理结构。我们严格遵循国资委和证监会的相关规定，充分发挥党组织的政治核心作用，将党委“三重一大”决策程序深度融入公司法人治理结构中。同时，我们强化公司《章程》的基础性地位，确保股东大会、董事会、监事会和经理层依法依规履职，并加强合规问责机制。在信息披露方面，我们坚持真实、准确、完整、及时、公平的原则，积极推进永安林业ESG实施方案，展现出新时代中央企业的责任担当与良好形象。

    2、人才优势。公司将人才战略视为核心发展引擎，秉持“人才是第一资源”的理念，构建了一个层次分明、结构合理、专业精干的管理和技术团队，充分满足人造板、森林经营等业务的多元化发展需求。目前，公司团队中大学本科及以上学历120人，中级及以上职称64人，技师及高级工27人。

    3、资源优势。公司现拥有各类森林资源总面积达114.10万亩，主要树种涵盖马尾松、杉木及多种乡土阔叶树等。这些丰富的森林资源为国家储备林建设和林下经济开发提供了坚实保障。凭借区域资源禀赋，公司在碳汇交易、生态修复等新兴领域占据领先地位，为森林经营业务的可持续发展奠定了坚实基础。

    4、技术优势。作为国家级创新型试点企业、国家级林业产业化龙头企业和省级农业产业化龙头企业，公司拥有博士后科研工作站、省级企业技术中心以及福建省企业工程技术研究中心等多个科研平台。报告期内，公司已获得涉及低密度纤维板制备方法、林产工业、种苗培育等领域的专利50项，其中发明专利31项。2024年，公司成功完成了“高性能阻燃纤维板产业化开发”等重点项目的验收工作，进一步巩固并提升了公司的技术优势，为市场竞争注入了强劲动力。

    5、品牌优势。作为我国第一家林业上市公司，同时也是中国林业集团有限公司控股的唯一林业上市公司，公司旗下的“永林蓝豹”“企鹅”等品牌在行业内享有盛誉。依托中林集团的央企背景，公司的品牌影响力与市场信任度显著提升，为产品创新与渠道拓展提供了强有力的支撑。

    四、主营业务分析

    1、概述

    （一）森林经营业务

    1.营林及木材生产：完成更新造林面积2240亩（杉木、阔叶树、桉树占比分别为86%、4%、10%），占年度计划的100%；幼林抚育21031亩、成林抚育1874亩，占年度计划的100%；生产木材1.77万立方米，同比增加3.51%；销售木材1.77万立方米，同比下降22.71%。培育互叶白千层、青龙桉、金线莲、桉树、湿地松、木荷、楠木、红锥等苗木600万株，同比减少10.25%；销售各类苗木367.32万株，同比减少40.71%。

    2.活立木销售：累计签订涉及林地75.57万亩、金额152226.21万元转让协议，其中：2024年完成签约面积15.14万亩，金额29460.37万元。报告期完成拨交6179亩，金额817.13万元。

    （二）板材家居业务

    1.生产各类纤维板19.76万立方米，同比增加9.11%；销售19.21万立方米，同比增加5.61%。

    2.生产竹木地板29.29万平方米，同比减8.75%；销售30.23万平方米，同比减13.73%。生产饰面板29.20万平方米，同比增85.04%；销售28.09万平方米，同比增77.56%。销售定制衣柜129.26万元。

    3.未来公司将着力构建研发、生产、服务等多位一体的协同创新体系，推动人造板、饰面板、地板等产品线的深度融合，拓展全屋定制业务。

未来展望：

（一）行业竞争格局和发展趋势

    1.当前，林业行业呈现“资源集约化、区域集中化、产业链一体化”的竞争特征，竞争格局较为分散。国有林场、大型林业集团凭借资源储备和政策优势占据主导地位，中小型企业则通过差异化经营（如经济林、碳汇项目）拓展细分市场。党的二十大报告提出“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”，强调“我们要推进美丽中国建设，坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化，系统推进降碳、减污、扩绿、增长，推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展”，为林业企业的发展指明了方向。随着“双碳”目标和可持续发展理念的推进，林业在生态系统碳汇中的关键作用日益凸显，生态修复和国土绿化等项目持续落地，无人机、遥感技术、智慧林业等科技赋能提质增效，带来大量林业资源培育和经营机遇；同时，森林旅游、林下经济等新兴领域将成为行业增长的新亮点。

    2.中国是全球人造板生产、消费第一大国，主要以中高密度纤维板、刨花板、胶合板等产品为主。近年来，新型板材应用推广、木质原料量少价高、环保排放要求升级等因素综合影响，板材发展不均衡，纤维板市场呈现一定的萎缩趋势。当前，人造板行业竞争激烈，众多中小企业集中在中低端市场，产品同质化严重，主要依靠价格优势争夺市场份额。未来中国人造板行业将呈现以下发展趋势：1）集中度提高。随着环保要求的提高和产业政策的调整，小型企业将逐渐被淘汰，龙头企业则通过扩大生产规模和加强品牌建设来提高市场份额。2）产业链整合。人造板行业逐渐向上下游延伸，涉足林业、物流、贸易等领域，实现全产业链的整合和发展。3）绿色环保趋势。随着消费者对环保意识的提高，人造板产品的环保性能受到越来越多的关注，企业需要加大环保投入，推广绿色生产技术。

    （二）公司未来发展战略

    公司始终坚持围绕“国之大者”，充分发挥央企控股上市公司的产业优势、资金优势、信息优势、技术优势、人才优势，以增强核心功能和提高核心竞争力为目标，立足林业主业，服务国家“双碳”战略，打造经济与生态双循环系统，加快构建资源循环型产业体系，推进扩绿、增汇、降碳，塑造永安林业发展新动能新优势，满足人民对高质量生态环境、高品质生态产品、高安全性建筑板材的需求。

    贯彻落实习近平生态文明思想思想，探索林业碳汇价值实现路径，推进生态修复、林业科技、国储林建设、林业碳汇开发等业务发展，坚持走以绿色低碳为导向的高质量发展之路，致力于实现经济效益、生态效益与社会效益的有机统一。结合福建省内森林资源优势，优化商品林地规划布局，坚持科学造林、精准营林，充分发挥经营区自然条件和林地生产潜力；坚持“产、学、研”三位一体发展，全力培育具有自主知识产权的优良种苗产品；强化森林资源培育工作，探索森林集约经营管理新技术，科学开展天然林保护修复工作；强化林业技术服务工作，积极推进生态修复业务；发挥森林资源优势，探索林业碳汇价值实现路径，提升森林固碳能力。

    坚持走科技创新、管理提升的道路,以技术创新为发展动能，以板材家居经营提质增效为重点，全面提升毛利率、单耗水平、人均产出等核心指标，巩固区域产品优势、品牌优势。打造人造板细分市场龙头，建立以重点产业客户精准营销为牵引的研产销经营管理机制。加强目标市场营销开发，提高大客户直供订单占比，增强人造板主导产品优势。针对产业客户需求变化，持续推进健康、绿色、环保人造板新产品研发，加大新产品防霉低密度装饰线条专用纤维板开发及产业化项目的规模，提升产品附加值。加强售后增值服务，增加客户黏性，不断提高公司品牌影响力。

    拓展家居产品市场，积极开拓省外销售渠道，提升销售团队能力，发展优质经销商；加强业务协同，推动“板材家居一体化”融合发展；加大对饰面板商标授权业务的拓展和管理；提高地板优等品率，整合产品线，增加绿色健康环保型家具板的研发水平，加大产品研发创新力度，提高家居产品的效益。

    （三）经营计划

    1、前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况

    报告期内，公司坚持林业主业，因地制宜认真做好常规木材生产、林木资源培育，运用信息化管理平台，提升资源培育质量，探索林业机械化智能化作业方式；优选纤维板主导优势产品，实施技术改造创新，稳定并拓展优势产品市场；强化内部控制和生产考核管理，强化售后服务质量管理。

    1）报告期内，完成更新造林面积2240亩（杉木、阔叶树、桉树占比分别为86%、4%、10%），占年度计划的100%；幼林抚育21031亩、成林抚育1874亩，占年度计划的100%；生产木材1.77万立方米，销售木材1.77万立方米。培育互叶白千层、青龙桉、金线莲、桉树、湿地松、木荷、楠木、红锥等苗木600万株，销售各类苗木367.32万株。完成4个耐寒桉树无性系中试测定、5个耐寒桉树优良无性系的组培快繁，9个红锥与闽楠良种家系苗木培育、采穗圃营建、无性繁殖试验；耐寒桉树种源林获得福建省种质资源库认定；获得乙级林业调查规划设计资质并持续拓展森林资源调查、林业可行性研究报告编制、不动产权籍登记、园林绿化和生态修复工程建设等技术服务工作。

    2）报告期内，板材家居业务全年生产各类低/中/高密度产量19.76万立方米，销售19.21万立方米，采购木质原料30.66万吨。板材家居业务不断加强技术创新改革，提高企业的竞争力，纤维板生产依靠技改和产品研发降低生产成本积极应对新形势下的变化，组织专业技术人员积极开展技术改造、技术创新、技术攻关、产品研发等项目，完成“板坯预加热喷蒸系统”和“削片机上料系统”项目技术改造，“高性能阻燃纤维板产业化开发项目”成功验收；攻克强化木地板低克重平衡纸压贴生产技术；组织开展“净醛抗菌竹林复合纤维板关键技术研究与产业化项目”和“高性能环保型竹木复合饰面板研发及产业化项目”攻关；研发出香杉实木复合地板，受到了广大经销商的认可和消费者的好评。

    3）报告期内，公司持续提升经营效能。一是坚持市场化原则。根据公司战略发展需要，进一步明确业务方向、优化业务架构、提高管理效率，按照市场化原则，优化组织架构设置和人才资源配置，制定薪酬与绩效考核方案。二是坚持合规规范治理。根据监管部门新修订并重新发布的相关法律法规、规范性文件，及时完善和修订公司相关制度，做到依法治企、合规经营。三是积极强化财务管理。结合现有业务实际情况，明确公司全级次收入确认和研发支出核算原则；加强资产管理，将有效权证与财务账务比对，形成基础档案，确保账证物相符；积极与银行建立新的信贷合作关系，寻求低利率贷款。四是强化科技创新。新开发香杉实木复合地板，增强了主导产品优势和核心竞争力；突出优势，重点推广线条板等板业新产品，实现出口线条板、F4星板销售量呈现较大幅度增长；积极稳妥推进竹定向结构刨花板项目产品研发工作，为板业增加新的经济增长点奠定基础。五是积极开展业务协同。成立家居中心运营板材家居业务协同，推动“板材家居一体化”融合发展。六是强化内部风险防控管理。完善风险防控体系，多渠道全面收集和分析公司可能面临的各种风险，持续做好内部监督、风险识别、整改督查等工作。

    2、2025年度经营计划

    1）森林经营板块。一是强化森林经营可持续发展，主动对接国家和地方各级林草、财政、发改等部门，积极获取相关资源、资金、项目和政策支持；二是持续抓好主责主业经营，做好幼林抚育、更新造林、木材生产等工作，适时增加森林资源储备；三是强化种质种苗研发推广，科学做好耐寒桉树种质资源库建设及开发利用，持续开展耐寒桉树选育研究攻关，培育拥有自主知识产权的耐寒桉树品种；建立健全种苗销售和服务体系，加强市场调研和推广力度，拓宽销售渠道；四是强化设计咨询林业技术服务业务拓展，主动对接省林规院、林勘院等单位和相关林业企业，做好转型发展的人才、技术、项目储备；五是探索林下经济、天然林（生态林）保护修复、延伸林业产业链，增加附加值。

    2）板材家居板块。一是坚持创新驱动发展，依托博士后科研工作站、省级技术中心等科研平台，巩固深化产学研合作，以市场为导向推动产品创新，面向科技前沿推进技术工艺创新，激发活力动力推动管理创新，对标行业先进加快推进商业模式创新。二是强化板材家居提质增效降本，扎实推进永安人造板厂锅炉、电机节能等环保设备改造和二期光伏项目建设，进一步优化木质原料、化工原料等原材料采购管理，提升采购合规管理水平，降低产品综合成本；三是推进各相关经营单位业务高效协同，强化地板家居生产整合，加强生产过程管控和销售协同；四是积极拓展商标授权许可业务，加大商标授权业务管理和监督检查，研究制定品牌振兴实施方案，持续推进品牌建设与宣传，不断提升品牌价值；五是持续优化全屋定制业务供应链，优化销售渠道布局，提升设计和安装服务水平；六是在稳固传统产品和销售区域基础上，加大新产品、新区域、新客户业务开展，有序开展省外委托加工业务，扩大销售区域。

    3）生物质能源领域。2025年，公司将根据项目处置整体规划，积极寻求对外转让。

    上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者对此应当保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

    （四）可能面对的风险

    1、森林资源经营风险。当前森林资源采伐业务持续维持较低水平，木材销价维持低位，经营收益不高。

    应对措施：一是充分发挥森林经营专业经验，积极参与国家储备林项目建设，拓展外部森林资源经营服务业务，并向现代森林经营服务转型；二是加大种苗市场化培育业务，提高苗木创新品种研发能力，规模经营珍贵珍稀和园林绿化树种，提高经营收益。

    2、人造板经营风险。人造板行业产能相对需求总体过剩，市场竞争加剧，常规人造板产品竞争更加激烈，产品价格波动明显，行业平均利润水平持续下降。

    应对措施：一是加强精准营销，提升内部管理；拓宽木质原料采购渠道，保障木质原料供应；二是通过技术改造更新、推进产品升级；三是巩固主导产品优势，研发创新具有市场应用前景的特种、新型产品；四是加强现场管理，降低生产成本；五是推进人造板业务提质增效，积极寻找开展纤维板委托加工业务，拓展销售市场。

    3、资产出售风险。公司已停止生物质项目投资建设，是否能快速实现资产出售存在不确定性。

    应对措施：一是做好项目停止投资建设期间安全防护和设备、设施管护工作，保障资产价值；二是委托专业机构，与设备供应方、施工总承包单位谈判，必要情况下启动诉讼程序；三是积极对接中央企业、各地国资平台，推进生物质项目转让。

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