友车科技（688479）2024年业绩下滑显著，应收账款高企需关注

近期友车科技（688479）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

友车科技（688479）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为5.95亿元，同比下降19.16%；归母净利润为8070.75万元，同比下降29.70%；扣非净利润为5061.46万元，同比下降38.02%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为1.69亿元，同比下降26.41%；归母净利润为2124.34万元，同比下降6.87%；扣非净利润为1216.57万元，同比下降17.12%。

主要财务指标

• 毛利率：35.14%，同比增加0.21%。
• 净利率：13.57%，同比减少13.04%。
• 三费占营收比：9.55%，同比增加11.22%。
• 每股净资产：13.34元，同比增加0.71%。
• 每股经营性现金流：0.56元，同比减少9.10%。
• 每股收益：0.56元，同比减少37.78%。

应收账款与现金流

截至报告期末，友车科技的应收账款为1.88亿元，占最新年报归母净利润的比例高达232.56%。这表明公司的应收账款体量较大，可能对公司现金流造成一定压力。此外，货币资金为15.63亿元，同比减少6.47%。

主营业务构成

• 软件开发与服务：收入4.38亿元，占主营收入的73.68%，毛利率为33.11%。
• 系统运维服务：收入1.49亿元，占主营收入的25.03%，毛利率为42.29%。
• 智能设备销售：收入768.99万元，占主营收入的1.29%，毛利率为12.46%。

发展回顾与展望

友车科技以“全球领先的汽车行业软件与智能服务提供商”为愿景，致力于产品及技术创新，赋能汽车行业数字化转型。报告期内，公司新增长安国际、吉利银河、赛力斯蓝电等多家品牌和客户，稳固了行业龙头地位。公司来自新能源车企客户的收入为14,794万元，同比增长13.70%。公司加速布局海外市场，业务覆盖马来西亚、泰国、印尼、墨西哥等国家。

财务分析

业务评价

公司去年的ROIC为3.68%，资本回报率不强。然而，净利率为13.57%，表明公司产品或服务的附加值较高。

偿债能力

公司现金资产非常健康，货币资金为15.63亿元。

融资分红

公司上市以来，累计融资总额12.26亿元，累计分红总额7215.87万元，分红融资比为0.06。

商业模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动，需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

关注点

建议重点关注公司应收账款状况，应收账款与利润比例高达232.56%，需警惕其对公司现金流的影响。

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