高伟达（300465）：2024年盈利能力提升，现金流显著改善但仍需关注应收账款和债务状况

近期高伟达（300465）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力分析

高伟达（300465）在2024年的营业总收入为11.76亿元，较2023年的14.04亿元下降了16.28%。尽管收入有所下滑，但公司的盈利能力却有所提升。归母净利润达到3135.7万元，同比增长9.21%；扣非净利润为2917.81万元，同比增长18.23%。毛利率为20.24%，同比增加了9.35%，净利率为2.68%，同比增加了31.72%。

现金流与资产管理

公司在2024年的经营活动产生的现金流量净额为20,178.59万元，同比提升了119.90%。这主要得益于公司加强了应收账款管理，加快了软件业务的回款速度，使得货币资金达到了4.28亿元，同比增长40.29%。然而，应收账款仍高达2.69亿元，占利润的比例为857.43%，需要持续关注其回收情况。

成本控制与费用管理

高伟达在2024年通过降本增效措施，有效降低了销售费用、管理费用和财务费用。销售费用减少了14.04%，管理费用减少了7.42%，财务费用减少了12.76%。这些费用的减少有助于提升公司的盈利能力。同时，研发费用减少了32.46%，主要是因为公司将主要业务骨干人员投入到了实施环节。

资产负债状况

截至2024年底，公司的有息负债为3.16亿元，较2023年的3.27亿元减少了3.26%。虽然有息负债有所下降，但有息资产负债率仍达到了23.74%，需要注意债务风险。货币资金与流动负债的比例为68.64%，表明公司在短期偿债能力方面存在一定压力。

行业前景与发展策略

高伟达的主要业务集中在金融信息服务业，特别是银行金融领域。根据行业预测，到2026年中国银行业IT解决方案市场规模将达到1,390.11亿元，年均复合增长率为23.55%。公司计划在未来继续优化业务结构，提升软件业务毛利率，并保持系统集成业务的稳定发展。此外，公司还将积极布局人工智能技术在金融领域的应用，特别是在信贷、客户信息管理和风控等领域。

风险提示

公司面临的主要风险包括行业趋势波动、核心技术团队流失、商誉减值以及子公司仲裁败诉等。特别是商誉余额为4,377.90万元，若未来被收购资产所在资产组的行业不景气或业务持续下降，可能导致商誉减值。全资子公司上海睿民涉及的仲裁案件尚处于立案受理阶段，对公司期后利润的影响具有不确定性。

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