六国化工（600470）2024年年报：盈利能力提升但现金流和债务状况需关注

近期六国化工（600470）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

六国化工（600470）2024年年报：盈利能力提升但现金流和债务状况需关注

一、总体概况

六国化工（600470）于2024年发布了其年度财务报告。截至报告期末，公司营业总收入为62.51亿元，同比下降9.83%；归母净利润为2517.54万元，同比上升10.65%；扣非净利润为1220.98万元，同比上升40.02%。尽管营业收入有所下降，但公司的盈利能力有所增强，毛利率同比增幅达16.18%，净利率同比增幅为42.57%。

二、季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为14.34亿元，同比下降14.1%；归母净利润为-1319.41万元，同比下降138.62%；扣非净利润为98.15万元，同比下降96.43%。这表明公司在第四季度面临较大压力，尤其是净利润出现了显著下滑。

三、主要财务指标

• 毛利率：9.36%，同比增加16.18%。
• 净利率：1.08%，同比增加42.57%。
• 三费占营收比：5.25%，同比增加20.95%。
• 每股净资产：3.51元，同比增加1.22%。
• 每股经营性现金流：0.74元，同比减少1.2%。
• 每股收益：0.05元，同比增加25.0%。

四、现金流与债务状况

• 货币资金：13.25亿元，同比增加29.61%。
• 有息负债：21.53亿元，同比增加12.92%。
• 应收账款：1.23亿元，同比减少36.59%。
• 经营活动产生的现金流量净额：同比减少1.2%。
• 投资活动产生的现金流量净额：同比增加12.26%。
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比增加260.28%。

现金流方面，虽然货币资金有所增加，但经营活动产生的现金流量净额略有下降，且货币资金与流动负债的比例仅为40.78%，显示出一定的现金流压力。同时，有息负债占总资产比例达到30.64%，债务负担较重。

五、主营收入构成

公司主营收入主要来自磷肥、复合肥、尿素等产品，其中磷肥和复合肥分别占主营收入的42.88%和34.93%。尿素毛利率最高，达到24.94%，而其他产品的毛利率相对较低。

六、未来发展展望

公司计划在2025年生产各类产品353.8万吨，主营业务收入目标为75.32亿元。公司将继续聚焦磷化工产业，延伸煤化工产业链，推进农业农资生物工程一体化，加快产业转型升级。然而，公司面临的挑战包括产业升级压力、安全环保标准趋严以及原材料成本上涨等问题。

七、结论

六国化工在2024年的盈利能力有所提升，尤其是在毛利率和净利率方面表现出色。然而，现金流和债务状况仍需引起重视，特别是货币资金与流动负债的比例较低，以及较高的有息负债比例。未来，公司需要进一步优化现金流管理，降低债务风险，以应对市场竞争和技术变革带来的挑战。

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