宁波华翔（002048）2024年三季报简析：增收不增利，应收账款上升_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期宁波华翔（002048）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入181.39亿元，同比上升10.55%，归母净利润7.17亿元，同比下降14.62%。按单季度数据看，第三季度营业总收入65.39亿元，同比上升5.52%，第三季度归母净利润1.84亿元，同比下降43.67%。本报告期宁波华翔应收账款上升，应收账款同比增幅达31.54%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.1%，同比减10.15%，净利率5.38%，同比减22.53%，销售费用、管理费用、财务费用总计11.61亿元，三费占营收比6.4%，同比增3.62%，每股净资产13.93元，同比减5.12%，每股经营性现金流1.3元，同比减31.02%，每股收益0.88元，同比减14.56%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为10.23%，资本回报率一般。去年的净利率为6.2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
融资分红：公司上市19年以来，累计融资总额51.50亿元，累计分红总额40.01亿元，分红融资比为0.78。公司预估股息率6.33%。
商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为66.1%）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达518.6%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在10.32亿元，每股收益均值在1.27元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是中欧基金的曹名长，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名第一，其现任基金总规模为78.04亿元，已累计从业17年316天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2024年半年度经营情况
答：2024年1-6月，公司实现营业收入116亿元，同比增长13.61%，其中国内收入89.2亿元，同比增长6.34%。这一部分的增长主要来自于自主品牌，对国内业务的收入贡献度逐渐提升。海外业务为26.8亿元，同比增长47.07%。主要因为去年并购“北美井上”的业务，今年并入合并财务报表期数增加带来海外业务收入占比增加，截至2024年1-6月，海外业务收入占比为23.11%。 2024年1-6月，公司实现归母净利润5.33亿元，同比增长3.93%，现在整个市场环境的一些变化，使得公司毛利率短期承压，接下来会通过逐步兑现规模效应，以及持续提升运营效率，来改善利润率水平，另外海外业务各个板块（东南亚、北美和欧洲）利润差异化也比较明显。

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