康希通信（688653）2024年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期康希通信（688653）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.78亿元，同比上升34.04%，归母净利润-3386.46万元，同比下降2629.75%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.53亿元，同比上升37.51%，第三季度归母净利润-1595.42万元，同比下降859.71%。本报告期康希通信公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达2179.72%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率20.81%，同比减20.52%，净利率-8.97%，同比减1987.39%，销售费用、管理费用、财务费用总计4879.01万元，三费占营收比12.92%，同比增27.07%，每股净资产3.74元，同比增33.9%，每股经营性现金流-0.36元，同比减1243.15%，每股收益-0.08元，同比减2256.76%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：去年的净利率为2.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-145.12%）
建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达740.05%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：诉讼和 337 调查是不是只影响美国地区的业务？
答：专利权具有地域性，美国诉讼和调查期间并不会影响到美国以外的其他国家和地区；但这期间不排除部分客户对使用公司产品可能存在疑虑或观望态度。公司坚信自身研发的产品不侵犯任何企业、机构的专利，无论面临何种艰难险阻，公司一定捍卫公司名誉，维护公司、客户及全体投资者的权益。
QWi-Fi 7 比 Wi-Fi 6 的 SP 高多少？
从公司目前出货情况来看，Wi-Fi 7 是 Wi-Fi 6 平均销售价格（SP）的 1.5 倍左右。
Q下半年除了 Wi-Fi 7 上的发展，是否还有其他新产品的流片进展？下半年新品发展如何？
新品发展无法完全按流片来统计，但公司下半年研发的产品有C-V2X 产品、低空经济无人机方向产品、第二代 Wi-Fi 7 的研发迭代产品、IoT 产品等等。
Q 目前 Wi-Fi 6/ Wi-Fi 7 的收入结构占比？
截止 2024 年上半年，主营业务 Wi-Fi FEM 收入中，Wi-Fi 5/6/7 FEM 占比分别为4.98%、66.41%和28.61%，Wi-Fi 7 占比显著提升。
Q执恒基金设立规模、并购方向？
青岛执恒创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“执恒基金”）备案规模总额是 4,000 万人民币。公司积极挖掘与公司研发能力匹配的投资标的、可并购标的，主要方向涉及无线通信连接及泛 IoT 领域市场。
Q购在做了吗？内部股权激励是否在做了？
购议案已经股东大会审议，将据情况逐步开展购事项。预计今年下半年讨论股权激励计划。

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