聚和材料（688503）2024年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期聚和材料（688503）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入98.26亿元，同比上升32.8%，归母净利润4.21亿元，同比下降4.47%。按单季度数据看，第三季度营业总收入30.61亿元，同比下降4.87%，第三季度归母净利润1.22亿元，同比下降28.87%。本报告期聚和材料公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达544.96%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率8.92%，同比减19.07%，净利率4.28%，同比减28.01%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.78亿元，三费占营收比1.82%，同比增35.52%，每股净资产19.21元，同比减35.22%，每股经营性现金流-3.3元，同比增71.46%，每股收益1.77元，同比减2.75%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为7.08%，资本回报率一般。去年的净利率为4.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额30.80亿元，累计分红总额2.48亿元，分红融资比为0.08。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-86.08%）
建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达294.12%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在6.64亿元，每股收益均值在2.75元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是诺安基金的杨谷，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为57.28亿元，已累计从业18年254天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有聚和材料最多的基金为国泰聚信价值优势混合A，目前规模为15.02亿元，最新净值1.968（10月29日），较上一交易日下跌1.8%，近一年下跌7.04%。该基金现任基金经理为程洲。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：电池客户企业回款情况及公司信用风险控制情况？
答：目前公司下游客户款尚未出现异常，整体逾期情况与往常变化不大，但也确实存在个别小客户面临破产重组情况，因此公司二季度针对已出现财务困难的客户计提信用减值损失。公司未来将密切跟踪款情况，同时更加聚焦优质客户。

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