江苏国信（002608）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期江苏国信（002608）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入177.76亿元，同比上升16.01%，归母净利润19.52亿元，同比上升74.2%。按单季度数据看，第二季度营业总收入86.96亿元，同比上升7.47%，第二季度归母净利润11.74亿元，同比上升35.91%。本报告期江苏国信盈利能力上升，毛利率同比增幅93.35%，净利率同比增幅40.32%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率11.86%，同比增91.81%，净利率14.81%，同比增40.46%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.54亿元，三费占营收比4.81%，同比减13.56%，每股净资产8.21元，同比增5.94%，每股经营性现金流0.43元，同比增38.34%，每股收益0.52元，同比增74.18%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.99%，资本回报率不强。去年的净利率为8.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市13年以来，累计融资总额258.31亿元，累计分红总额15.77亿元，分红融资比为0.06。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.11%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达41.83%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达16.68%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达176.95%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在29.73亿元，每股收益均值在0.79元。

重仓江苏国信的前十大基金见下表：

持有江苏国信最多的基金为广发改革混合，目前规模为2.18亿元，最新净值0.784（8月29日），较上一交易日上涨0.51%，近一年下跌24.05%。该基金现任基金经理为陈少平。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前几台在建机组？何时投产？

答：公司在建有 6台百万千瓦二次再热超超临界机组，其中 5台控股，1台参股。计划都在“十四五”期间投产。

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