慈星股份（300307）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，存货明显上升

据证券之星公开数据整理，近期慈星股份（300307）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入12.78亿元，同比上升1.0%，归母净利润2.84亿元，同比上升197.38%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6.86亿元，同比下降6.74%，第二季度归母净利润5722.79万元，同比下降0.33%。本报告期慈星股份存货明显上升，存货同比增幅达34.69%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率30.86%，同比增13.83%，净利率23.89%，同比增196.54%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.02亿元，三费占营收比15.8%，同比增6.16%，每股净资产4.11元，同比增11.82%，每股经营性现金流0.12元，同比减63.41%，每股收益0.36元，同比增200.0%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为83.85%,原因:上年同期外币汇率影响。
2. 所得税费用变动幅度为1114.13%,原因:横机业务增长，利润增加。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-63.07%,原因:采购原材料增长。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为103.47%,原因:购买理财减少。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为38.17%,原因:银行借款减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.09%，资本回报率不强。去年的净利率为5.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市12年以来，累计融资总额21.35亿元，累计分红总额6.98亿元，分红融资比为0.33。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为8.89%、货币资金/流动负债仅为41.17%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-1.04%）
2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达354.47%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在3.87亿元，每股收益均值在0.49元。

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