据证券之星公开数据整理,近期金证股份(600446)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入23.47亿元,同比下降13.94%,归母净利润-8081.67万元,同比下降223.19%。按单季度数据看,第二季度营业总收入12.59亿元,同比下降14.02%,第二季度归母净利润-127.24万元,同比下降101.03%。本报告期金证股份公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达238.61%。
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率19.6%,同比减9.17%,净利率-4.03%,同比减315.99%,销售费用、管理费用、财务费用总计2.77亿元,三费占营收比11.8%,同比增9.51%,每股净资产3.99元,同比减0.11%,每股经营性现金流-0.22元,同比增63.26%,每股收益-0.09元,同比减222.53%。具体财务指标见下表:

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 货币资金变动幅度为-22.11%,原因:购买理财产品增加。
- 应收票据变动幅度为-79.72%,原因:本期子公司齐普生持有的商业承兑汇票兑付。
- 其他流动资产变动幅度为138.34%,原因:本期未贴现的应收关联方信用证增加。
- 使用权资产变动幅度为-20.69%,原因:本期部分办公场地退租及资产折旧增加。
- 应付票据变动幅度为-87.09%,原因:子公司齐普生票据到期承兑付款。
- 应付职工薪酬变动幅度为-44.17%,原因:本期支付上年计提奖金及本期减少计提绩效奖金。
- 其他应付款变动幅度为70.46%,原因:本期计提2023年应付普通股股利。
- 租赁负债变动幅度为-25.59%,原因:本期部分办公场地退租。
- 财务费用变动幅度为-58.14%,原因:本期银行手续费减少、融资收益增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为63.05%,原因:本期购买商品支付的现金有所减少及本期公司支付的职工薪酬减少。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为83.39%,原因:本期理财产品持有期限较长,到期赎回金额相应减少,及对外投资放缓。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-107.09%,原因:本期公司借款较上期减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为7.16%,资本回报率一般。去年的净利率为5.81%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值一般。
- 融资分红:公司上市21年以来,累计融资总额17.47亿元,累计分红总额5.19亿元,分红融资比为0.3。公司去年借的钱比分红的多,需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 商业模式:公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.87%)
- 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达21.03%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达17.14%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达238.61%)
分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在4.22亿元,每股收益均值在0.45元。
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