中泰证券：给予法拉电子买入评级

中泰证券股份有限公司王芳,刘博文近期对法拉电子进行研究并发布了研究报告《23年稳健增长，持续受益新能源发展》，本报告对法拉电子给出买入评级，当前股价为99.59元。

　　法拉电子(600563)
　　投资要点
　　事件概述
　　公司发布2023年年报，2023公司实现营收38.80亿元，同比+1.14%；归母净利润10.24亿元，同比+1.72%；扣非归母净利润9.99亿元，同比+2.47%。毛利率38.58%，同比+0.27pct；净利率26.49%，同比-0.11pct。
　　经测算，公司Q4实现营收10.08亿元，同比-1.1%，环比+12%；归母净利润3.10亿元，同比-1.85%，环比+39%；扣非归母净利润2.71亿元，同比-2.08%，环比+23.74%。毛利率38.26%，同比-0.17pct，环比-0.25pct；净利率30.77%，同比-0.42pct，环比+5.84pct。
　　受经济环境及光伏需求承压，23年业绩增速放缓
　　23年公司营收小幅增长，分领域来看，光伏市场上半年延续快速增长态势，下半年整体需求放缓，新能源车市场受益于新能源车渗透率进一步提升，销量有所增长，工控、家电、照明市场受经济环境影响，整体需求有所下降；预计后续随着光伏市场新装机量重回增长曲线及新能源车渗透率进一步提升，公司业绩有望重回高速增长赛道。
　　积极布局新能源市场，24年有望稳健增长

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司石晓彬研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.92%，其预测2024年度归属净利润为盈利12.04亿，根据现价换算的预测PE为18.23。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为135.75。

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