通信行业行业周报：Agent系统层提效，AI生态与产业共振

（以下内容从中国银河《通信行业行业周报：Agent系统层提效，AI生态与产业共振》研报附件原文摘录）
一周通信板块跌幅为14.77%，运营商子板块相关标的表现较好。本周上证指跌幅为2.48%；深证成指跌幅为7.20%；创业板指数跌幅为10.08%；一级行业指数中，通信板块跌幅为14.77%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，运营商等子板块相关标的表现较好，板块涨幅为2.14%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为79.39%、3.82%和16.79%。
本周通信行业重点事件总结：1）系统层重构Agent调度，实验验证效率跃升：DeepSeek Harness团队公布自主Agent “Super-agent”底层架构。该成果将调度、缓存、存算分离、Watchdog等系统思想引入Agent，通过双层架构、事件驱动、异步多信道、存算分离和外部Watchdog接管会话管理与上下文同步，将人的意义上移到决策与验收。初步实验模拟群聊和GitHub CI消息流（单次约300条消息、约20条真实请求），Super-agent任务完成时间p50为12.4分钟、p95为15.7分钟；传统单Session+Subagent在中性提示下p95达29.5分钟。代价是缓存读取Token增加，总缓存读取从2323万增至3177万Token、增约37%；事件速率升至40条/分钟时，单请求耗时从2.5秒增至3.9秒。Super-agent 在初步实验中证明了“系统层接管会话调度”的可行性。
2）阿里苹果合作落地千问集成，三入口开放升级多场景AI体验：阿里巴巴与Apple达成合作，将千问集成至Apple智能，中国用户可在Siri、写作工具和视觉智能三个入口直接调用千问的文本与图像理解、内容生成能力。相关功能将于11月4日起随iOS开发者Beta版开放测试，并于12月iOS 27.3正式版面向中国用户推出。千问集成需用户主动开通，支持Apple账户或千问App账户登录。
3）全链协同铸就卓越智能工厂，标准引领智能检测升级：山钢股份全价值链协同优化的钢铁智能工厂入选工信部“2026年度卓越级智能工厂”，项目覆盖6大环节29个典型场景，将AI深度嵌入生产经营全流程，推动从单点智能向全链协同、绿色高端转型，累计形成标准7项、发明专利77项等成果。同时，其连铸坯表面质量在线检测系统技术规范入选“2026年数字山东标准应用典型案例”并发布实施，应用后质量预报准确率提高至93%以上，助力质量管控智能化和降本增效。
投资建议：优选光通信、AIDC、量子技术、运营商等板块：
光模块相关标的：中际旭创（300308），新易盛（300502）等；IDC相关标的：润建股份（002929）等；量子通信：国盾量子（688027）等；运营商相关标的：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）等；国产算力相关标的：锐捷网络等；此外，关注“AI+”向传统制造业渗透的边际变化，钢铁行业智能化、数字化升级相关标的如宝钢股份（600019）、首钢股份（000959）等。
风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G发展进度推进不及预期的风险等。