新材料周报：传村田停产部分MLCC，LG化学与江化微签约

（以下内容从华福证券《新材料周报：传村田停产部分MLCC，LG化学与江化微签约》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报5562.89点，环比下跌0.87%。其中，涨幅前五的有双星新材(12.29%)、斯迪克(12.02%)、彤程新材(10.65%)、联瑞新材(9.17%)、三祥新材(8.74%)；跌幅前五的有祥源新材(-7.42%)、泛亚微透(-6.48%)、中简科技(-5.97%)、建龙微纳(-5.92%)、回天新材(-5.38%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报12599.66点，环比上涨0.18%；申万三级行业显示器件材料指数收报1226.88点，环比下跌3.13%；中信三级行业有机硅材料指数收报5891.25点，环比下跌2.37%；中信三级行业碳纤维指数收报1781.4点，环比下跌2.67%；中信三级行业锂电指数收报2642.16点，环比下跌2.55%；Wind概念可降解塑料指数收报2328.3点，环比下跌1.55%。
传村田停产部分MLCC。据财联社和证券时报9月11日报道，MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。主要目的为稳定MLCC供应并改善客户支持体系，同时通过缩减部分既有料号，扩大其他产品线的产能。村田特别提醒，客户可依需求更换替代产品，或提前进行最后采购。相关产品核准期限为2027年12月31日，最后订单截止日期在2028年3月31日，最后出货日期为2029年3月31日。最后下单需符合最小订购量（MOQ）与包装数量限制，且除非发生品质问题，否则不接受取消订单或产品退货，在最后一次订单截止日期之后也不再接收任何订单。（资料来源：满天芯）
LG化学与江化微签约。LG化学宣布与江阴江化微电子材料股份有限公司（以下简称“江化微”）签署了谅解备忘录。双方拟联合开发生产高纯度异丙醇（以下简称“HP-IPA”），正式布局中国半导体用清洗剂市场。LG化学石油化学事业本部长金相民、江化微董事长商照聪等出席了签约暨项目启动仪式。拟通过此次合作，LG化学将在双方协商一致的合理商业条件下努力向江化微供应高品质、高纯度的C3-IPA原料，用以生产HP-IPA产品。至此，双方将旨在凭借领先的C3-IPA原料量产实力，以及先进的提纯技术和制造水平，围绕电子工业领域，聚焦中国半导体用清洗剂市场，共同构建HP-IPA的本地化供应体系并推进其商业化应用落地。目前，LG化学拥有多元化的IPA产品组合，可生产纯度高达99.999%的HP-IPA产品。其基于丙烯制成的C3-IPA年产能达16.5万吨，HP-IPA是将C3-IPA进一步精制到更高纯度的产品，用于晶圆清洗和干燥等对洁净度要求较高的工艺。（资料来源：化工新材料）
建议关注：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，关注头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，关注彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示
下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等