开源晨会

（以下内容从开源证券《开源晨会》研报附件原文摘录）
观点精粹 总量视角 【宏观经济】一季度财政支出保持前倾发力——宏观经济点评-20260425 【策略】再论微观结构和景气投资——投资策略周报-20260424 【固定收益】税收收入同比高增，财政支出节奏靠前发力——2026年3月财政数据点评-20260426 【固定收益】对2026年以来超长债走势的理解——固收专题-20260425 行业公司 【商社】丸美发布会新定义胶原，可复美超透棒首发成绩亮眼——行业周报-20260426 【农林牧渔】猪价阶段性修复，大猪压力缓释但产能去化尚未加速——行业周报-20260426 【电子】全球半导体龙头财报超预期，AI从叙事走向业绩兑现——行业周报-20260426 【计算机】周观点：DeepSeek-V4开启百万上下文普惠时代，关注国产算力机遇——行业周报-20260426 【医药】礼来加注布局体内CAR-T赛道，关注国内投资机会——行业周报-20260426 【非银金融】券商板块持仓位于历史底部，利率研究值企稳——行业周报-20260426 【食品饮料】财报密集披露分化加剧，龙头企业确定性增强——行业周报-20260426 【煤炭公用】市场稳中向好，煤价小幅上涨——行业周报-20260426 【通信】看好全球AI链，重视“光网络四杰”投资机会——行业周报-20260426 【化工】两办印发《节能降碳工作的意见》、《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，夯实化工长牛逻辑——行业周报-20260425 【通信】谷歌全新TPU及受益标的解析——行业点评报告-20260424 【非银金融】指南针(300803.SZ)】软件和证券业务同比增长，金融资产规模环比高增——指南针2026年一季报点评-20260426 【化工】阿科力(603722.SH)】主业景气承压，COC等新产品逐步进入市场——公司信息更新报告-20260426 【非银金融】国泰海通(601211.SH)】投资收益环比增长，扩表趋势延续——国泰海通2026一季报点评-20260426 【农林牧渔】巨星农牧(603477.SH)】出栏放量叠加效率领先，效率提升与数智化长——公司信息更新报告-20260426 【化工】巨化股份(600160.SH)】2025年利润、现金流断层增长，大幅提高分红比例——公司信息更新报告-20260425