新消费行业周报：Meta计划布局AI新硬件，关注端侧AI智能体

（以下内容从上海证券《新消费行业周报：Meta计划布局AI新硬件，关注端侧AI智能体》研报附件原文摘录）
主要观点：
宏观消费：2026年清明体验式消费火热，出行半径扩大。清明假期（26年4月4日-6日），全社会跨区域人员流动量预计达8.4亿人次，日均2.8亿人次，同比增长约6%。其中，铁路、公路首日客运量均超历史同期峰值。清明假期，商务部重点监测餐饮企业销售额同比增长3.9%；重点平台酒店住宿消费同比增长2.6%，跨城出游人次同比增长15.1%，主题乐园消费同比增长11.7%，亲子研学订单同比翻倍，租车订单量同比增长约40%。我们认为，增长核心是“人次扩张+行程延长”，对多数业态更友好。建议关注：服务消费、旅游酒店等板块。
亲子游、研学游成假期新主流。旅行平台数据显示，4月1日至6日，搭乘飞机的18岁以下乘客数量显著增长。近一周，“儿童户外研学”搜索量同比增长近两倍，成都、北京、深圳、上海、南京等地为研学搜索的热门城市。针对春假和清明假期叠加，全国多地专门设计多种研学游路线，一些旅游景点也采取了为中小学生免票等措施，多地博物馆人流量比往年同期高。以四川为例，清明小长假首日，全省图书馆、文化馆、博物馆接待游客同比增长50.38%。
多地“春假+清明假期”连休，出行半径显著扩大。26年多地“春假+清明假期”连休推动4月1日至6日出行热度显著提升，人们的出行半径显著扩大，出行半径在800公里以上的旅客增长三成以上，更多家庭从“周边微度假”升级为“长途深度游”。同时，清明假期自驾游持续升温。假期首日，全国高速公路车流量突破6267万辆次，其中新能源车超过1400万辆次，旺盛的自驾出行带动景区、酒店、租车消费呈两位数增长。
AI+消费：小米、字节“老将”带队，Meta计划布局AI新硬件。根据科创板日报，Meta超级智能实验室正在悄然组建硬件团队，由曾在小米、字节跳动工作多年的资深产品人徐睿领导。尽管Meta旗下的Reality Labs早已凭借智能眼镜和VR头显为人熟知，这一最新动向表明，Meta正在探索超越现有形态的全新AI设备。为推进这一战略，部分Reality Labs工程师已转入超级智能实验室。徐睿指出，真正的AI硬件，不应是“为了AI而AI”，而是能够调用工具、驱动项目、解决那些旧硬件解决不了的物理世界难题。未来，优秀的硬件将不再依
赖固件预设的功能合集，而是成为智能体在物理世界的延伸。在2月的一期播客中，Meta超级智能实验室负责人亚历山大·王表示，他们
正致力于打造跨设备的个性化AI智能体。这种智能体将以多种形式随时随地陪伴用户，能够“看见你所看见的，听见你所听见的”，并始终保持在线。建议关注：立讯精密、歌尔股份、康耐特光学等。
投资建议
建议关注：
服务消费：美团、阿里巴巴、首旅酒店等。
AI+消费：立讯精密、歌尔股份、康耐特光学等。
黄金珠宝：老铺黄金、老凤祥、潮宏基等。
潮玩谷子：泡泡玛特、布鲁可、TOPTOY（名创优品）等。
风险提示
原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动风险；市场竞争加剧风险等。