基础化工新材料周报：化工新材料“小巨人”被收购，半导体全球季度营收首破2000亿美元

（以下内容从华福证券《基础化工新材料周报：化工新材料“小巨人”被收购，半导体全球季度营收首破2000亿美元》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行情回顾。本周（2025.12.22-2025.12.26），Wind新材料指数收报5390.79点，环比上涨7.03%。其中，涨幅前五的有东材科技(28.34%)、泛亚微透(19.98%)、普利特(17.54%)、山东赫达(16.94%)、润阳科技(16.65%)；跌幅前五的有国恩股份(-4.41%)、长鸿高科(-4.09%)、杉杉股份(-2.14%)、利安隆(-1.81%)、金丹科技(-1.23%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8250.81点，环比上涨8.22%；申万三级行业显示器件材料指数收报1109.72点，环比下跌0.38%；中信三级行业有机硅材料指数收报7222.46点，环比上涨5.39%；中信三级行业碳纤维指数收报1607.6点，环比上涨11.55%；中信三级行业锂电指数收报3384.35点，环比上涨14.82%；Wind概念可降解塑料指数收报2170.7点，环比上涨2.06%。
化工新材料“小巨人”，被收购。12月21日，金石资源公告称，公司拟以2.57亿元的对价，受让诺亚氟化工股东绍兴上虞龙仓股权投资合伙企业等6名股东所持有的诺亚氟化工15.7147%股权，标的公司投后整体100%股权的投后估值16.35亿元。投资完成之后，金石资源将成为诺亚氟化工第二大股东。值得一提的是，股东还有阿里蔚投（由阿里系重要人物邵晓峰、闻佳共同持股）、天津恩泽海河（中石化资本管理）、卧龙创投和上虞龙仓（都是卧龙集团旗下资金）。（资料来源：DT新材料）
半导体里程碑：全球季度营收首破2000亿美元。全球技术研究咨询机构Omdia发布最新数据显示，2025年第三季度，半导体市场表现创历史新高，行业营收达到2163亿美元，环比增长14.5%。继2025年第二季度实现8%的强劲环比增长后，全球半导体市场营收首次单季突破2000亿美元大关。按照这一增速，该行业2025年全年营收有望突破8000亿美元。
Omdia分析指出，半导体行业增长动力从英伟达和存储领域向外扩散，以2025年第三季度营收排名，半导体行业前四大企业分别是英伟达以及三大存储芯片厂商：三星、SK海力和美光科技，凸显AI加速器和高端存储产品的持续主导地位。四家企业合计贡献了全球半导体行业超过40%的营收。（资料来源：满天芯）
重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示
下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等