2025年中央经济工作会议关于科技解读：“人工智能+”战略地位再强化

（以下内容从中国银河《2025年中央经济工作会议关于科技解读：“人工智能+”战略地位再强化》研报附件原文摘录）
事件：2025年12月10日至11日，中央经济工作会议在北京举行。会议将“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”列为年度重点工作第二位，仅次于“扩大内需”，明确提出“深化拓展‘人工智能+’，完善人工智能治理”，并将其与“实施新一轮重点产业链高质量发展行动”列为同一体系之下，会议强调“围绕发展新质生产力，推动科技创新和产业创新深度融合”。
对比2024年中央经济工作会议关于科技的内容，我们的分析与判断如下：
1、“人工智能+”再提，核心驱动力不变，战略定力一以贯之。“人工智能+”连续两年被中央经济工作会议重点强调，确认其作为引领性、颠覆性技术的战略地位以及我国当下科技与产业融合的主攻方向。对比2024年中央经济工作会议中关于科技的提法是“以科技创新引领新质生产力发展”，更侧重于指明方向，今年的导向更侧重确保科技创新能真正转化为可见、可量化的产业新动能和产业链竞争力，我们预计，未来政策导向将更侧重于产业增加值、市场份额、龙头企业培育等具体经济指标。
2、区域集中资源，创新引擎作用加强。对比2024年中央经济工作会议表述未明确具体区域，2025年提法明确提出“建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心”，标志国家将集中资源，在这三个基础最好、潜力最大的区域打造创新要素集聚、辐射带动核心引擎。
3、主体责任与资源向市场端企业倾斜。对比2024年提法中“加强国家战略科技力量建设”，资源与项目更多向国家级科研机构、重大科技基础设施倾斜，2025年则聚焦“强化企业创新主体地位”，企业是技术创新决策、研发投入、成果转化和价值实现的核心主体，预计相关科技创新龙头企业接下来有望迎来更多财税、金融方面的政策倾斜与支持。
4、AI+落地服务业与高端制造业，并与之深度融合速度预期加快。会议在提法中将“深化拓展‘人工智能+’”放在“制定服务业扩能提质行动方案”及“实施新一轮重点产业链高质量发展行动”同一体系下，隐含了一定程度的人工智能产业融合路径方向指引，即：与服务业融合作为效率提升突破口、与先进制造融合重塑竞争力基石。据第一新声智库研究，2027年中国企业级AIAgent市场规模将达655亿元，预计五年CAGR将达120%。
投资建议：建议围绕深化拓展与深度融合两大关键词，沿着价值链从硬件基础设施到AI Agent应用渗透的扩散路径，布局国产算力、端侧AI、企业级AIAgent与垂直行业AIAgent、AI-First驱动的多模态工具等几大赛道的龙头公司。
重点关注：中科创达、同花顺、虹软科技、地平线机器人-W、晶泰控股、美图、粉笔、金山办公、国能日新、恒生电子、合合信息、福昕软件、能科科技、鼎捷数智、金蝶国际、万兴科技、海光信息、达梦数据等公司。
风险提示：技术迭代不及预期风险；科技巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；下游需求不及预期风险。