电子行业周报：NAND wafer合约价格大幅提升，AI从云到端拥抱新机遇

（以下内容从信达证券《电子行业周报：NAND wafer合约价格大幅提升，AI从云到端拥抱新机遇》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
本周电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+40.98%）/其他电子Ⅱ（+42.02%）/元件（+88.55%）/光学光电子（+10.22%）/消费电子（+44.83%）/电子化学品Ⅱ（+38.67%）；本周涨跌幅分别为半导体（+0.88%）/其他电子Ⅱ（-1.34%）/元件（-0.67%）/光学光电子（+4.42%）/消费电子（+1.61%）/电子化学品Ⅱ（+0.34%）。
本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-0.03%）/特斯拉（+5.77%）/博通（-3.16%）/高通（+4.00%）/台积电（+1.10%）/美光科技（+0.31%）/英特尔（+2.10%）/迈威尔科技（+10.64%）/英伟达（+3.06%）/亚马逊（-1.58%）/甲骨文（+7.74%）/应用光电（-0.71%）/谷歌A（+0.34%）/Meta（+3.93%）/微软（-1.80%）/超威半导体（+0.20%）。
NAND Flash wafer合约价大幅提升，美光退出Crucial消费类存储业务。1）根据TrendForce，11月整体NAND Flash需求持续受AI应用与企业级SSD订单强力拉动，原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品，且旧制程产能快速收敛，wafer供应情况更加紧绷，导致十一月主流wafer合约价全面大幅上涨，各类产品平均月涨幅可达20%-60%以上，涨势快速扩散至所有容量段。2）当地时间12月3日，美光宣布计划在2026年2月底前逐步关闭其在全球范围内的Crucial消费级业务，公司正将产能和投资重新分配到企业级DRAM和SSD产品上，以满足AI领域日益增长的需求。
字节发布豆包手机助手，AI手机落地节奏加快。字节跳动正式发布豆包手机助手技术预览版，并且搭载该助手的努比亚M153工程样机同步开售，标志着豆包首次以系统级方式深度嵌入手机底层，形成接近“AI原生手机”的形态。豆包手机助手可通过语音或侧边AI键唤醒，直接读取屏幕、多模态理解图像，并在购物、出行、办公等场景跨应用自动执行任务，如比价下单、远程控车、提交请假报销等；在授权后还能依托记忆能力持续处理复杂链式操作。我们认为，字节将豆包大模型介入手机系统执行层，为AI手机时代的真正落地提供了一种范式，或将引领更多手机厂商或大模型厂商发布AI手机，产业链有望迎来新机遇。
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风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。