建筑材料行业周报：政策继续推动行业供给转型，积极布局建材机会

（以下内容从开源证券《建筑材料行业周报：政策继续推动行业供给转型，积极布局建材机会》研报附件原文摘录）
政策继续推动行业供给转型，积极布局建材机会
近日，住建部明确将深化建筑业改革，以工业化、数字化、绿色化为发展路径，系统打造“中国建造”升级版。此次改革旨在推动建筑业从传统粗放模式向精细化、智能化转型，核心举措包括大力发展装配式建筑等新型建造方式，加快建筑机器人等智能建造技术在工程中的应用，并全面推广绿色建材、绿色建造和绿色建筑。通过这一系列改革，最终目标是推动整个行业实现高质量发展，全面提升“中国建造”的品质、效率和可持续性。此次以“三化”为核心的行业深刻变革，将为绿色建材、智能建造等细分领域打开新的增长空间，建材板块的长期投资价值日益凸显。消费建材板块推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。“对等关税”有望利好在海外有生产基地的玻纤龙头择时提价，进而巩固玻纤盈利优势。玻纤板块推荐：中国巨石；受益标的：中材科技、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，药用玻璃板块推荐：力诺药包、山东药玻。
本周（2025年10月6日至10月10日）建筑材料指数上涨2.66%，沪深300指数下跌0.51%，建筑材料指数跑赢沪深300指数3.18pct。近三个月来，沪深300指数上涨14.91%，建筑材料指数上涨14.73%，建材板块跑输沪深300指数0.18pct。近一年来，沪深300指数上涨16.55%，建筑材料指数上涨21.26%，建材板块跑赢沪深300指数4.71pct。
板块数据跟踪
水泥：截至10月10日，全国P.O42.5散装水泥平均价为287.21元/吨，环比下跌0.26%；水泥-煤炭价差为194.36元/吨，环比上涨1.30%；全国熟料库容比67.40%，环比持平。
玻璃：截至10月10日，全国浮法玻璃现货均价为1301.65元/吨，环比上涨9.35元/吨，涨幅为0.72%；光伏玻璃均价为125.00元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为15.03元/重量箱，环比上涨5.16%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为12.11元/重量箱，环比上涨12.49%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为14.99元/重量箱，环比上涨10.10%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为74.41元/重量箱，环比上涨0.10%。
玻璃纤维：截至10月10日，无碱2400tex直接纱报3400-4000元/吨(个别厂报价较高)，无碱2400texSMC纱报4400-5000元/吨，无碱2400tex喷射纱报5400-6500元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4400-5300元/吨，无碱2400tex板材纱报4600-5300元/吨，无碱2000tex热塑直接纱(普通级)报4100-4400元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
消费建材：截至2025年10月10日，原油价格为65.05美元/桶，周环比下跌3.59%，较2025年年初下跌15.22%，同比下跌16.52%；沥青价格为4570元/吨，周环比持平，较2025年年初上涨2.93%，同比上涨4.58%；丙烯酸价格为6500元/吨，周环比下跌1.14%，较2025年年初下跌16.67%，同比上涨0.78%；钛白粉价格为13000元/吨，周环比下跌0.38%，较2025年年初下跌9.09%，同比下跌14.19%。
风险提示：房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。