汽车行业周报：关注智驾商业落地及优质主机厂和零部件公司

（以下内容从开源证券《汽车行业周报：关注智驾商业落地及优质主机厂和零部件公司》研报附件原文摘录）
本周观点：关注智驾商业落地及优质主机厂和零部件公司
（1）限定ODD、特定速度无人驾驶有望率先走向商业闭环，产业链值得关注。自动驾驶在不同的设计运行域（ODD），实现难度不同。在有限的ODD、相对低速的状态下，目前智驾已经能够在某些商业场景实现业务闭环。无人驾驶物流引发市场广泛关注，凭借低成本、24h运营等优势，无人驾驶物流车得到快递、零售等行业的青睐，九识、新石器等玩家订单优异，建议关注板块机遇。（2）特斯拉Robotaxi即将推出，关注Robotaxi产业链机遇。特斯拉Robotaxi将于6月1日发布其Robotaxi服务，国内Robotaxi发展亦如火如荼，小马智行、元戎启行等分别和Uber等公司合作，不断拓展运营线路和城市，亦有望迎来商业化落地加速。建议关注板块公司及产业链机遇。（3）汽车行业新品迭出，看好智驾强势主机厂及业绩优异、转型机器人零部件公司。整车方面：本周小鹏MonaMax、小米YU7、深蓝S09、吉利银河M9等车型陆续亮相或发布，强产品周期叠加强智驾能力有望给公司带来优异订单表现。零部件方面：受益于国产替代及出海，部分公司业绩表现优异并有望延续高增长，同时积极转型机器人领域玩家有望享有显著估值溢价，建议关注。
本周热点：比亚迪智驾版车型降价；问界M9大定破6万辆；小鹏M03Max/理想i8/小米YU7等将逐步亮相
比亚迪王朝、海洋网智驾版新车型降价。乘联分会：5月狭义乘用车零售预计185.0万辆，新能源占比过半。比亚迪4月欧洲纯电车销量首次击败特斯拉，同比大涨169%，匈牙利工厂2025年底将生产纯电小车海鸥等。2025款问界M9上市64天大定突破6万台，拿下50万级销冠。2025款问界M9上市64天大定突破6万台，拿下50万级销冠。吉利银河家族旗舰M9发布，综合续航超1500km；星愿小车上市200+天，销量突破20万辆，刷新纯电车型最快纪录。小米汽车首款SUV车型YU7发布，预计7月上市。
投资建议
智驾逐步开启商业化落地，有关主机厂和零部件公司有望持续受益，智驾强势主机厂及高成长和机器人布局的零部件公司有望迎来显著机会。整车推荐小鹏汽车-W、上汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车、零跑汽车，受益标的：赛力斯、江淮汽车、广汽集团、北汽蓝谷、理想汽车-W、吉利汽车等。零部件赛道关注华阳集团、德赛西威、均胜电子、经纬恒润、美格智能、华测导航、沪光股份、瑞鹄模具、拓普集团、新泉股份、继峰股份；受益标的：伯特利、保隆科技、科博达、地平线机器人-W、黑芝麻智能、中科创达、博俊科技、上海沿浦、爱柯迪、星宇股份等。
风险提示：乘用车行业需求不及预期；汽车行业竞争加剧；电动智能化转型不及预期；政策支持力度不及预期；原材料价格大幅波动风险。