计算机行业周报：自主可控趋势不可逆，重视科技创新与科技内需

（以下内容从华龙证券《计算机行业周报：自主可控趋势不可逆，重视科技创新与科技内需》研报附件原文摘录）
摘要：
中美博弈仍在持续，自主可控重视度再提升。中国方面，从我国对半导体原产地认定规则确立和中物联采购倡议来看，我国坚持科技自主可控，重视国产替代方向不变。美方在关税立场上出现缓和信号，但美方关税政策多变，仍然具有高度不确定性。长期来看，科技领域仍是中美双方必争之地。我国科技领域不改国产替代与自主可控大趋势，信创替换有望加速。从需求看：一方面，信创应用正在从党政领域向全领域转化，重点行业信创项目加速落地中。另一方面，中美科技博弈加剧后，我国对软硬件安全性、独立性要求都将有所提升，将加快自主可控需求落地。从供给看：近年来，鸿蒙生态构建、Deepseek等对我国科技自信的建立起到显著推动作用，近两年国产软硬件生态结合进一步加速。但部分板块国产化起步较晚，国产化率提升空间较大。数据显示，截至2024年9月，国内工业软件市场仍是西门子、达索、PTC为主导。各细分领域中，经营管理类工业软件国产化的市场份额为70%、生产控制类为60%、运维服务类为50%、研发设计类仅为10%。政策方面，2024年9月工信部发布的《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南的通知》中提出，到2027年，完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务。我们认为，当前信创正在稳步推进，国产替代大方向确定性较强，基础软硬件、工业软件等产品国产化率将进一步提升，当前国产化率较低的细分板块有望进一步获得政策倾斜。
地缘政治变化为人民币国际化提供良好契机，关注跨境支付投资机会。当前，中国已同周边25国签署共建“一带一路”合作协议。2025年4月14日至18日，习近平总书记将对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。这是中国元首今年首访，也是中央周边工作会议后面向周边的首访。作为世界第一大商品贸易国，我国重视与新兴市场互动，积极推动与其他国家的货币互换和基础设施建设，扩大自身市场影响力，提升人民币在国际市场的接受度。CIPS+mBridge减少对美元清算体系的依赖，提高我国在地缘冲突中的抗制裁能力。当前在美元主导的国际货币体系下，SWIFT国际结算系统覆盖广，以美元进行跨境支付清算时依赖该系统。当前，人民币国际化不断取得突破，CIPS、mBridge等项目不断推进。人民币跨境支付系统（CIPS）是一种多边国际结算系统，专门用于人民币跨境支付清算业务。截至2024年4月底，CIPS系统汇聚了1518家参与者，包括141家直接参与者和1377家间接参与者，遍布全球114国；2024年我国人民币跨境支付系统（CIPS）运行平稳，日均处理跨境人民币业务笔数和金额持续增长，2024年6月，CIPS日均处理跨境人民币业务接近3.5万笔。多边央行数字货币桥（mBridge）则是一种基于多国央行数字货币的跨境支付互联互通平台，处理一笔支付业务最快可在7秒内完成。以区块链为技术支撑，mBridge具备高效率、低成本和高安全性优势。我们认为人民币国际影响力提升对于我国在金融反制能力的提升方面有重要意义，随我国与周边经济体联系进一步紧密，建议关注跨境支付的新机遇。
投资建议：中美贸易摩擦不确定性增加，我国科技自信进一步建立，科技内需战略意义有望提升，长期不改国产替代与自主可控大趋势。此外，技术进步推动金融科技站上新台阶，地缘政治叠加科技创新将进一步增强人民币国际地位，建议关注跨境支付投资机会，维持计算机行业“推荐”评级。建议关注自主可控产业链：中国长城（000066.SZ）、中国软件（600536.SH）、海光信息（688041.SH）、华大九天（301269.SZ）、达梦数据（688692.SH）、太极股份（002368.SZ）、中望软件（688083.SH）、索辰科技（688507.SH）；跨境支付：京北方（002987.SZ）、宇信科技（300674.SZ）、新大陆（000997.SZ）、新国都（300130.SZ）。
风险提示：所引用数据资料的误差风险；国产替代进度不及预期；市场竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；关税政策不确定性风险。