国防军工行业点评报告：人工智能技术在军事领域的渗透已成趋势，关注潜在装备应用领域的细分龙头

（以下内容从东吴证券《国防军工行业点评报告：人工智能技术在军事领域的渗透已成趋势，关注潜在装备应用领域的细分龙头》研报附件原文摘录）
事件：人工智能技术在国防领域的应用已成为不可逆转的趋势。该技术已成为国防领域的变革性技术，装备自主性升级趋势明显，其应用不仅局限于软件算法，而是战争形态变革下的全产业链革新机遇。
投资要点
人工智能技术在军事领域的渗透，情报分析与指挥决策的智能化转型：人工智能技术正以前所未有的速度重塑现代军事体系，其核心应用已从传统的武器自动化向情报分析与指挥决策领域深度延伸。在情报领域，AI通过机器学习、自然语言处理和图像识别技术，能够快速处理海量开源信息、卫星影像、雷达信号和电子通信数据，显著提升情报获取效率。例如，美军“Maven项目”利用AI算法分析无人机拍摄的视频，可在数秒内识别战场目标并标记威胁等级，相比人工分析效率显著提升。在指挥决策层面，AI系统通过模拟推演、动态博弈和实时态势感知，辅助指挥官制定作战方案。美国国防部开发的“兵棋推演AI”已具备在复杂战场环境中预测敌方行动路径、优化兵力部署的能力。然而，这种技术渗透也引发争议：过度依赖算法可能导致决策“黑箱化”，误判风险与伦理问题并存。
全球竞争格局下的军事人工智能部署，战略博弈与技术竞赛：世界各国正将人工智能视为国防现代化的核心驱动力，形成了一场涉及技术、资金和人才的全球性军备竞赛。美国国防预算中AI相关投入强度大，重点攻关自主武器、网络攻防和认知电子战等领域。中国则以“军民融合”战略推动AI军事化，依托百度、商汤等企业的民用技术优势，在无人机集群、智能指挥系统方面取得突破。俄罗斯则聚焦非对称优势，开发“天王星-9”等无人战车与AI干扰系统，试图以低成本AI装备抵消北约技术差距。与此同时，国际规则缺位加剧了竞争风险，然而，技术扩散的不可逆性使得单边优势难以持久，未来军事AI发展或将呈现“多极共存、局部对抗”的复杂态势。
四足机器人，颠覆未来战场规则的智能作战平台：四足式地面机器人凭借其仿生结构与智能决策能力，正在成为陆战形态变革的关键力量。与传统轮式或履带式装备相比，波士顿动力“Spot”、中国“绝影”等四足机器人具备卓越的地形适应性，可在废墟、丛林等复杂环境中执行侦察、排爆、物资运输任务。其核心优势在于“感知-决策-行动”闭环的智能化升级：通过激光雷达、热成像与多模态传感器融合，机器人能实时构建3D战场地图；强化学习算法使其在陌生环境中自主规划路径；群体智能技术则支持上百台机器人协同作战。未来十年，随着材料科学与边缘计算的发展，四足机器人或将配备轻型装甲与模块化武器，成为城市巷战与特种作战的主力装备，彻底改写地面战争规则。
投资建议：关注潜在装备应用领域的细分龙头，电子元器件方面，建议关注成都华微、景嘉微、国博电子、臻镭科技；无人装备方面，建议关注晶品特装、内蒙一机、中国海防、中兵红箭、洪都航空；战场感知与信息化方面，建议关注中科星图、国睿科技、海格通信、霍莱沃、华如科技。
风险提示：1）长期需求不及预期；2）资金支持不及预期；3）技术突破不及预期。