电子行业先进科技主题周报-周观点：微软今年将在AIDC方面投入800亿美元，关注CES消费电子展AI技术

（以下内容从上海证券《电子行业先进科技主题周报-周观点：微软今年将在AIDC方面投入800亿美元，关注CES消费电子展AI技术》研报附件原文摘录）
主要观点
【市场回顾】
本周上证指数报收3211.43点，周涨跌幅为-5.55%；深证成指报收9897.12点，周涨跌幅为-7.16%；创业板指报收2015.97点，周涨跌幅为-8.57%；沪深300指数报收3775.16点，周涨跌幅为-5.17%。中证人工智能指数报收1177.4点，周涨跌幅-10.89%，板块与大盘走势一致。
【科技行业观点】
1月3日，微软在博客文章中表示，微软2025财年将在AI数据中心方面投入800亿美元，用于开发数据中心，以训练人工智能模型，并部署人工智能和基于云的应用程序。微软副董事长兼总裁布拉德·史密斯（BradSmith）写道，在微软的800亿美元支出中，超过一半将用于美国。微软2025财年将于今年6月结束。微软在2025财年第一季度的资本支出同比增长5.3%，达到200亿美元，微软首席财务官艾米·胡德（AmyHood）表示，第二财季的资本支出将环比增加。我们认为人工智能需要巨大的计算能力，推动了对专业数据中心的需求。
1月4日，马斯克在X平台宣布即将推出Grok3，其预训练现已完成，计算量比Grok2高10倍。作为马斯克麾下社交媒体平台X的强大后盾，Grok系列模型一直以其卓越的生成式人工智能技术引领潮流。xAI公司自马斯克创立以来，致力于推动人工智能领域的边界拓展，24年11月，xAI首秀其语言模型Grok，以每月16美元的订阅费用开启了通往智能未来的大门，12月14日，xAI再次宣布向X平台全体用户免费开放升级版的Grok-2模型。对于Premium及Premium+会员而言，他们不仅享有更高的使用限额，还将拥有对未来任何新功能的优先体验权，继续享受专属尊享服务。我们认为Grok已成为马斯克X平台上不可或缺的智能引擎，它不仅能在X平台上轻松生成图像，还能高效总结新闻与热门事件，展现出强大的内容处理能力，未来Grok3的推出将进一步强化X平台的搜索功能、账户简介优化、帖子深度分析及智能回复等核心服务，为用户带来更加智能化、个性化的社交体验。
1月7日-1月10日，国际消费电子产品展览会（CES）将在美国拉斯维加斯举行，多家机器人厂商将带着自家产品亮相，英伟达将展示AI、机器人和加速计算领域的创新成果，此前英伟达表示今年上半年推出最新一代紧凑型计算机——JetsonThor。这款计算机是专门为人形机器人设计的，旨在为这类机器人提供AI训练工具。英伟达在1月2日发布的2025年专家AI趋势展望中，机器人已经出现了多次，英伟达正在押注机器人技术，希望其能成为公司下一个重要增长动力。我们认为在AI大模型技术精进、产业端密集催化之下，人形机器人产业链发展正进一步提速。随着技术的不断进步，人形机器人的制造成本有望降低至二十万元以内，这标志着其商业化应用的转折点已经到来。随着全球人口增长速度的放缓和人口老龄化趋势的加剧，人形机器人的发展迎来了新的机遇。
投资建议
我们认为：硬件板块有望接力软件，成为牛市震荡期攻守兼备的品种，看好AI硬件龙头估值修复到30X。建议关注以下赛道：
1）AI新消费场景：AI新消费场景。建议关注：【恒玄科技】、【思特威】、【博士眼镜】。
2）PCB：英伟达产业链+苹果产业链叠加受益。建议关注：【东山精密】、【鹏鼎控股】、【世运电路】。
3）光模块：下游厂商军备竞赛+竞争格局好。建议关注：【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】。
4）卫星互联网：关注国内垣信+海外Starlink进展。建议关注：【信维通信】。
风险提示
下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。