国际AI工业+能源周报：美国天然气期货价格大幅上涨；CEG要求美国监管机构指定新规则

（以下内容从海通国际《国际AI工业+能源周报：美国天然气期货价格大幅上涨；CEG要求美国监管机构指定新规则》研报附件原文摘录）
核心观点：
中国：1）天然气：本周期中国LNG到岸价及市场价较前一周有所上涨。2）电力：10月全社会用电量7742亿千瓦时，同比增长4.3%。3）储能锂电：阳光电源签署欧洲最大储能合作协议。4）光伏：10月新增装机20.89GW，同比+50%。5）风电&电网：2024年1-10月份风电新增装机45.8GW，同比增加近23%；电网投资全年预计接近6000亿元，创新高。
美国：1）天然气：美国天然气期货价格较前一周大幅上涨，天然气库存环比下滑。2）电力：CEG要求美国监管机构制定新规则，直接连接客户与发电厂。3）储能锂电：阿特斯美国子公司斥资近7.12亿美元在肯塔基州建设电池厂。4）光伏：美国国税局和财政部发布最终指南，明确《通胀削减法案》中直接支付激励措施适用于共同拥有的清洁能源项目。5）风电&电网：马萨诸塞州立法机构通过了一项清洁能源法案，该法案为马萨诸塞州的海上风能产业投资基金拨款2亿美元。
欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格较前一周继续上涨，天然气库存环比下降。2）电力：国际三大港口动力煤现货价格平均环比下降，大西洋运费环比下降，欧洲地区电力市场日前交易价格走势下降。3）储能锂电：罗马尼亚推出1.5亿欧元储能系统补贴计划。4）光伏：荷兰下议院批准从2027年起逐步取消净计量政策。5）风电&电网：最后一台西门子歌美飒SG14-222DD风电机组已成功安装在苏格兰Ocean Winds的882MW Moray West项目中。
印度：1）电力：在美国检察官指控阿达尼集团董事长高塔姆·阿达尼及其他七人涉嫌2.65亿美元贿赂两天后，全球评级机构标准普尔全球周五将阿达尼电力和阿达尼港口及经济特区有限公司的评级展望调整为“负面”。2）储能锂电：印度计划对中国和越南大尺寸光伏玻璃征收反倾销税。3）光伏：印度在2024年前九个月增加了16.4吉瓦的太阳能容量，与2023年同期相比增长了167%。4）风电&电网：现代汽车印度有限公司与FPEL合作，在泰米尔纳德邦建设一个风电场和一个太阳能发电场，总容量为118兆瓦。
日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格较前一周明显上涨。2）电力：日本电力系统日前市场价格周环比下降18.94%。3）储能锂电：埃克森美孚与LG签署锂供应备忘录。4）光伏：日本公用事业公司JERA公司今天宣布，已完成出售其在泰国VSPP太阳能发电项目的所有股份，该项目的合同容量超过30兆瓦。5）风电&电网：由CIP、SKInnovation E&S和哥本哈根海上合作伙伴（COP）联合开发的韩国96兆瓦全南1号海上风电场已经交付了第一批电力。
东南亚及其他地区：1）天然气：越南最大LNG系列开发项目签约启动。2）电力：菲律宾能源部宣布，该国已开始建设其最大的单站点太阳能和电池储能设施。3）储能锂电：东南亚最大光储一体化电站EPC项目签约。
投资建议：
中国：中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商；盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业；关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、二次设备企业。
美国：俄罗斯政府宣布对美国出口浓缩铀实施临时限制，促使美国政府推动核电产业链自主可控，利好美国核电全产业链长期发展。据美国核能办公室称，俄罗斯拥有全球约44%的核浓缩能力，美国约三分之一的浓缩铀来自俄罗斯，俄罗斯对美国的反制裁或将推动美国政府推动核电产业链自主可控。在中性测算下，我们预计2030年铀供需缺口将出现，对中长期铀价形成强支撑，同时，在地缘政治冲突加剧下，美国政府将更加关注天然铀及核燃料自给安全问题。同期，特朗普提名Liberty Energy的克里斯·赖特领导美国能源部。赖特是石油和天然气行业高管、化石燃料使用的坚定捍卫者，未来可能参与电力传输和核电扩张的许可审批，或加速美国核电建设发展。克里斯·赖特为Liberty Energy的首席执行官和OKLO的董事会成员，我们预计这一特殊身份促使市场对SMR的信心加强。我们建议持续关注美国核电上下游产业链。特朗普当选对于美国风电市场可能带来负面影响。PJM容量拍卖制度正在不断完善。美国对于UFLPA政策的执行越发严格，从墨西哥进口光伏产品也会受到审查。
欧洲：欧洲天然气价格高企，能源禀赋和能源独立问题依然是新能源建设的基础。光伏方面，德国取消了光伏装机补贴的上限，市场迎来了显著增长。高电价、政府补贴政策将推动2030年实现100GW装机容量。风电方面，欧洲风电增速短期内有放缓的迹象，但是海上风电将加速发展，24-30年复合增长率有望产国30%。电网方面，欧洲电网基础设施同样老旧严重，2020-2030年欧盟年均电网投资有望高达584亿欧元，投资规模与美国相当。希腊风电出口可能影响中欧和南欧的现货电价。欧洲电网基础设施同样老旧严重，英国在积极推动输电线路建设。欧洲光伏产业链产品价格同样由于产能过剩出现大幅下滑，创历史新低。
日韩及东南亚：日韩电力设备企业以美国为主要出口市场，日益上涨的全球能源需求有望进一步推动日韩电力设备企业发展。其中，变压器相关产品的价格和数量指数均显示出上升趋势，表明韩国电力设备在国际市场上的需求正在增长。此外，东南亚地区我们预计在未来十年内将成为全球最大的能源需求增长引擎之一，预计从现在到2035年，东南亚将占全球能源需求增长的25%，仅次于印度。InfoLink预计2024年东南亚地区的光伏需求将处于4.5至7.4GW之间，长期需求则有望进一步增长至9.7至12.9GW，这一预测表明东南亚光伏市场在未来几年内将保持稳健的增长态势，并在全球能源转型中发挥重要作用。基于日韩电力设备乐观的增长前景，建议关注日韩头部电力设备企业。韩国电力设备主要出口美国，变压器相关价格及数量指数均依然呈现上升趋势。韩国太阳电池研发技术取得新突破，有望助力韩国本土光伏发展。IEA认为，到2035年，东南亚需要将清洁能源投资增加到1900亿美元，大约是目前水平的五倍。印度可能会取代东南亚的位置，成为光伏产品出口美国市场的领导者。
风险提示：
欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。