24Q3业绩同比稳健增长，多领域产品持续突破

（以下内容从山西证券《24Q3业绩同比稳健增长，多领域产品持续突破》研报附件原文摘录）
新洁能(605111)
事件描述
公司发布2024年三季度报告。公司2024年前三季度营业收入13.56亿元，同比增长+22.77%，归母净利润3.32亿元，同比+54.59%；单三季度营业收入4.82亿元，同比+39.45%，环比-3.91%，归母净利润1.15亿元，同比+70.27%，环比-2.57%。
事件点评
公司季度收入同比持续增长，产品结构不断优化。2024年三季度收入4.82亿元，受下游光储部分客户需求减弱影响，收入环比略降。公司24年前三季度毛利率为36.58%，同比增加6.17pct，24Q3毛利率38.04%，环比
增加1.51pct；公司24年前三季度净利率为24.32%，同比增加5.14pct。费用端前三季度计提减值损失4321万元，主要原因23年行业下行期，库存计提损失较大，后续费用有望持续优化。
下游应用领域百花齐放，新兴市场需求发展迅猛。2024年下游需求逐步修复，新兴应用领域AI算力及通信领域逐渐完成产品推进，传统工业、汽车等领域持续开拓客户。公司敏锐把握客户需求，增大生产满足客户需求，业绩持续稳健增长。服务器领域，公司把握AI带来的行业新需求，在传统服务器和AI算力服务器产品中导入相关产品，目前已应用于GPU领域头部客户，未来有望持续受益于AI算力的长期增长。
投资建议
预计2024-2026年营业收入18.71/23.46/28.64亿元，净利润4.52/5.70/7.16亿元，2024-2026年PE分别为31.3/24.8/19.8X，维持“买
入-A”评级。
风险提示
下游需求复苏不及预期的风险，上游成本涨价的风险，市场竞争加剧的风险。