首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

看好公司分红稳定性、全年业绩护城河及25年新品周期

来源:信达证券 作者:冯翠婷 2024-08-16 16:13:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从信达证券《看好公司分红稳定性、全年业绩护城河及25年新品周期》研报附件原文摘录)
吉比特(603444)
事件:吉比特发布2024年上半年业绩报告。公司2024年上半年实现营收19.6亿元,同比下降16.57%;实现归母净利润5.18亿元,同比下降23.39%,归母净利率26.4%;扣非归母净利润为4.63亿元,同比下降28.36%,扣非归母净利率23.6%。
点评:
业绩环比提升,公司持续高分红。单拆二季度,公司实现营收10.32亿,环比增长11.3%,同比下降14.3%;实现归母净利润2.64亿,环比增长4.4%,同比下降28.4%,归母净利率25.6%,环比减少1.7pct,同比减少5.1pct;实现扣非归母净利润2.65亿,环比增长33.7%,同比下降27.5%,扣非归母净利率25.6%,环比增加4.3pct,同比减少4.7pct。公司持续以较高的现金分红回馈投资者。中期每10股派45.0元,合计派发现金红利3.23亿元,分红比率62%。
核心产品长期稳健。《问道》端游24H1流水6.56亿,逆势增长16.31%。《问道手游》24H1流水为11.55亿,同比有所下滑,Q2开启周年庆,畅销榜平均排名为第35名,最高至该榜单第10名,企稳趋势明显。《一念逍遥》持续推出各类活动及版本,畅销榜平均排名为第67名,最高至该榜单第27名。
公司后续产品储备丰富,新品周期值得关注。公司有多款储备产品,其中自研产品包括:M72《问剑长生》将于8月22日开始付费测试,M88《杖剑传说》已于8.13开启测试,重点关注测试数据;两款产品均有望于2025年初上线。自研产品储备还包括《最强城堡》、代号(M11)等。后续代理产品储备有5款,其中《封神幻想世界》定档于10月18日,公司预计《异象回声》《王都创世录》将于24年下半年上线。
盈利预测与投资评级:关注后续重点游戏测试情况,看好公司分红稳定性,全年业绩(存量游戏)护城河及25年新产品周期,继续重点推荐。我们预计公司24-26年营业收入分别为41.22/49.63/53.45亿,同比增长-1.5%/20.4%/7.7%;归母净利分别为10.52/12.39/14.28亿,同比增长-6.5%/17.7%/15.3%,8月15日对应估值14x/12x/10x,继续维持”买入“评级。
风险因素:行业政策风险,核心游戏表现不及预期,海外市场游戏不达预期,汇率波动导致的游戏海外收入业绩风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示吉比特盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-