环保与公用事业行业周报：发改委统筹3000亿支持大规模设备更新，节能装备有望充分受益

（以下内容从德邦证券《环保与公用事业行业周报：发改委统筹3000亿支持大规模设备更新，节能装备有望充分受益》研报附件原文摘录）
投资要点：
行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌0.5%，环保行业指数上涨0.9%。公用事业板块中火电跌幅较大，跌幅为2.2%，环保板块中水务涨幅较大，上涨4.5%。
行业动态
环保：
（1）发改委等五部门印发《关于加快发展节水产业的指导意见》。指导意见提出，到2027年，节水产业规模达到万亿，培育形成一批“专精特新”小巨人企业，培育一批百亿级龙头企业，节水技术工艺、产品装备制造和管理服务达到世界先进水平。利用中央预算内投资既有专项资金，对符合条件的水污染治理、水资源节约等项目予以支持。重点推荐：河南污水处理龙头【中原环保】；工业污水处理专家【倍杰特】；建议关注：布局智慧水务的【金科环保】；农水行业龙头【大禹节水】。
（2）发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。7月25日，国家发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，就统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。重点推荐：设备具备节能优势，深耕煤化工、石化空分设备领域的【中泰股份】；余热锅炉龙头，受益老旧锅炉更换的【西子洁能】；细分行业冠军，设备具备节能优势的【冰轮环境】；建议关注：受益设备更新的【国机通用】。
公用：
（1）青海深化储能多元化打造行动，推进绿氢应用试点示范。青海省人民政府发布印发《青海省空气质量持续改善行动计划实施方案》的通知。《方案》指出，大力发展新能源和清洁能源。加快构建规划、政策、基地、项目、企业“五位一体”推进格局，推动大型风电光伏基地并网发电，深化储能多元化打造行动，推进绿氢应用试点示范，进一步推进建设绿电外送通道，更好推动国家清洁能源产业高地建设。提升配电网智能化水平，加快推进农网升级改造和向大电网未覆盖地区延伸，全面提升城乡供电保障能力。重点推荐：背靠华电集团，电解槽业绩领先的【华电重工】；煤电灵活性改造专家，布局氢能的【青达环保】；布局重力储能，大力发展绿氢的【中国天楹】；南网旗下，电网清洁化+智能化双重发展的【南网科技】。
（2）国家能源局公布1-6月份全国电力工业统计数据。7月20日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，全国累计发电装机容量约30.7亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约7.1亿千瓦，同比增长51.6%；风电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.9%。1-6月份，全国发电设备累计平均利用1666小时，比上年同期减少71小时。1-6月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3441亿元，同比增长2.5%。电网工程完成投资2540亿元，同比增长23.7%。夏季来临，建议继续关注电力板块，重点推荐：水电龙头，价值标杆【长江电力】；立足云南，量价齐升的【华能水电】；安徽煤电龙头，成长潜力突出的【皖能电力】。建议关注：上海区域电力龙头【申能股份】；雅砻江优质水电运营商【国投电力】【川投能源】。
本周专题：7月21日，新华社披露《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》全文。对于能源领域，《决定》要求（1）推进公用事业等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革；（2）优化居民阶梯水价、电价、气价制度；（3）建设全国统一电力市场；（4）完善新能源消纳和调控政策措施、健全碳市场交易制度等方面。我们认为在新能源消纳问题逐渐凸显的当下，电力市场化改革有望加速，发电端和售电端有望引入更市场化的机制；在电力市场方面，推动区域内余缺互济和资源优化配置，推动跨省跨区优先发电计划逐步转为中长期合同；电力现货市场建设有望加速，新能源入市节奏或将加快。
投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。