首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

公司信息更新报告:行业复苏叠加新品放量,公司业绩有望稳步增长

来源:开源证券 作者:罗通,董邦宜 2024-04-29 12:06:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从开源证券《公司信息更新报告:行业复苏叠加新品放量,公司业绩有望稳步增长》研报附件原文摘录)
东山精密(002384)
2024Q1营收稳步增长,行业复苏拉动业绩持续改善,维持“买入”评级公司2024Q1实现营收77.45亿元,同比+18.94%,环比-30.54%;归母净利润2.89亿元,同比-38.65%,环比-54.21%;扣非净利润2.61亿元,同比-6.71%%,环比-54.78%;毛利率13.60%,同比-1.20pcts,环比-4.03pcts。我们维持2024-2026年业绩预期,预计2024-2026年归母净利润为23.47/29.93/35.63亿元,对应EPS为1.37/1.75/2.08元,当前股价对应PE为10.7/8.4/7.1倍,公司是全球头部FPC厂商,战略布局消费电子、汽车两大领域,伴随着行业逐步复苏,业绩有望稳步增长,维持“买入”评级。
新能源业务快速成长,LED和触控显示业务持续回暖
新能源业务:公司2024Q1新能源业务实现营收约18.29亿元,同比+56.46%,其中包括精密制造、软板等产品。LED业务:2023H2行业下行周期见底,公司通过加强内部管理使得亏损环比持续收窄,后续将继续改善产品结构、导入一些国际客户,提升产能利用率,改善经营绩效。触控显示业务:该业务自2023年底和2024年初开始复苏,由于公司产能小、客户集中高等特性,公司此业务复苏速度略慢于行业趋势,但是已经逐渐恢复到正常年份的水平,预计2024Q3可能会有更好的改善。展望2024Q2,随着产能慢慢释放和爬坡,同时行业去库存周期结束后逐渐复苏,公司相关板块盈利情况也会逐渐改善。
消费电子+汽车双轮驱动,公司业绩有望稳健增长
汽车业务:新能源汽车业务营收逐年增长,在国际、国内客户均取得较好成效,预期的产品线基本都拿到了定点,为后续汽车板块业务增长奠定基础。FPC:公司逐步取得大客户模组板业务,推动该业务稳步增长。此外,AI、MR等新兴产品也打开新的增量空间。硬板:主要聚焦HDI和多层板,应用于基站通信、服务器和交换机、汽车、消费电子等领域,正在积极开拓AI服务器领域。
风险提示:下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示东山精密盈利能力良好,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-