首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

公司2023年年报业绩点评:收入增长11.89%,发力半导体零部件与第三代半导体

来源:东兴证券 作者:刘航 2024-04-26 09:46:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从东兴证券《公司2023年年报业绩点评:收入增长11.89%,发力半导体零部件与第三代半导体》研报附件原文摘录)
江丰电子(300666)
事件:
2024年4月24日,江丰电子发布2023年年度报告:公司2023年实现营业收入26.02亿元,同比增长11.89%;归母净利润为2.55亿元,同比下降3.35%。点评:
公司2023年收入同比增长11.89%,研发费用同比增长37.87%,持续加大资本投入。公司2023年实现营业收入26.02亿元,同比增长11.89%;归母净利润为2.55亿元,同比下降3.35%。营业收入按产品分类,超高纯靶材业务收入为16.73亿元,同比增长3.79%,毛利率为28.45%,同比减少1.93pct;精密零部件业务收入为5.70亿元,同比增长58.55%,毛利率为27.08%,同比增加3.56pct;其他业务收入为3.59亿元,同比增长1.33%,毛利率为36.08%,同比增加1.96pct。受半导体行业整体波动影响,公司综合毛利率为29.20%,下降0.69pct。公司持续加大研发投入,2023年研发费用为1.72亿元,同比增长37.87%,研发人员数量为328人,同比增加49%。同时,公司加大资本投入,固定资产为10.64亿元,同比增长25.36%;在建工程为9.51亿元,同比增长183.53%;同时,公司购买土地使用权、设备、支付工程款增加及对外投资增加,投资性净现金流较上年同期减少1.79亿元。
公司积极发力新产品领域,建成多个零部件生产基地,实现多品类精密零部件产品在半导体核心工艺环节的应用。根据弗若斯特沙利文报告,2022年中国半导体设备精密零部件市场规模为1,141亿元人民币,公司抓住国产化契机,积极推动余姚、上海、杭州、沈阳等基地的产能建设,全面布局金属和非金属类半导体精密零部件,气体分配盘(Shower head)、Si电极等核心功能零部件迅速放量,填补了国产化空白,为工艺设备上游的零部件国产化做贡献。
公司切入覆铜陶瓷基板领域,为我国第三代半导体发展注入新动能。覆铜陶瓷基板已经广泛应用于第三代半导体芯片和新型大功率电力电子器件IGBT等领域,公司控股子公司宁波江丰同芯已搭建完成国内首条具备世界先进水平的第三代半导体功率器件模组核心材料制造生产线,主要产品高端覆铜陶瓷基板已初步获得市场认可。公司控股子公司晶丰芯驰全面布局碳化硅外延领域,碳化硅外延片产品已经得到多家客户认可。
公司盈利预测及投资评级:公司是国内半导体靶材龙头,半导体零部件业务持续。预计2024-2026年公司EPS分别为1.45元,1.86元和2.36元,对应现有股价PE分别为32X,25X和20X,维持“推荐”评级。
风险提示:(1)下游需求放缓;(2)业务拓展不达预期;(3)贸易摩擦加剧。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示江丰电子盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-