每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃：
经济高质量发展系列研究：数字经济：新型举国体制与国有企业作用。央国企积极布局数字化转型，在数字经济高质量发展中发挥着引领作用。在经营指标体系优化调整下，央国企盈利能力相对占优。相对于数字经济板块整体，央国企高股息特性显著，具备更高安全边际，低估值状态下中长期配置价值凸显。行业视角下，央国企在数字经济板块多数行业中占据重要地位，尤其在通信、传媒、计算机和机械设备行业优势明显，后续估值修复空间也相对较大。2023年以来，数字经济重点行业中，央国企指数累计收益率状况均优于全行业，进一步印证国有企业的投资价值。在数字经济六大重点行业中，依据盈利、估值和股息率指标，分别筛选出五只央国企个股，以供参考。
北交所：北证50涨幅达9.5%，《行动方案》推动高质量发展。北交所交易热度阶段性盘整后有所回调，同时新股发行稳步推进，政策利好逐步释放。展望后市，我们认为板块整体全年有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，在募投项目顺利推进中具备高成长性的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。
计算机：新一批国产大模型通过备案，垂直领域大模型商业化加速。我们认为2024年大模型应用将进入落地期，一方面垂直领域大模型的商业化应用正在加速，另一方面多模态大模型涌现，应用场景将更加丰富。我们看好AIGC的商业化发展，建议关注科大讯飞（002230.SZ）、金山办公（688111.SH）、同花顺（300033.SZ）、萤石网络（688475.SH）、卫宁健康（300253.SZ）、中科创达（300496.SZ）、拓尔思（300229.SZ）、虹软科技（688088.SH）、万兴科技（300624.SZ）。
轻纺：政策有望持续发力，估值低位择优布局。家居：内销看好政策发力，外销出口预期改善。造纸：废纸系价格维持稳定，静待浆纸系提价落地。包装：下游消费持续修复，原材料价格维持低位。轻工消费：电子烟行业不断成长，文具行业市场持续扩容。
建材：业绩分化明显，消费建材板块后续成长性值得期待。2024年行业投资策略：（1）新材料：关注国产替代加速以及技术不断升级两条主线，推荐高纯石英砂产能提升的石英股份。（2）建筑材料：关注后地产周期下有望在存量房、城市更新以及区域性基建需求提升中受益的板块，推荐行业集中度提升的消费建材龙头：北新建材、东方雨虹、公元股份；需求有望回暖的水泥行业龙头海螺水泥以及区域龙头华新水泥、上峰水泥。
环保公用：2023年电力企业业绩整体增长，关注高股息央国企投资机会。电力板块整体业绩确定性高，分红能力强，未来也将持续受益央国企改革，我们持续看好电力板块的长期投资价值。短期推荐具备政策催化、业绩持续改善、估值有提升空间的火电板块；长期、低风险偏好资金重点布局核电、水电；逢低战略性布局新能源板块。个股关注华电国际、皖能电力、浙能电力、华能国际、长江电力、川投能源、中国广核等。