原油月报：三大机构上调2024年全球原油需求

（以下内容从信达证券《原油月报：三大机构上调2024年全球原油需求》研报附件原文摘录）
本期内容提要：
【原油价格板块】截至2024年2月5日，布伦特原油、WTI原油、俄罗斯EPSO原油、俄罗斯Urals原油价格分别为77.99、72.78、73.99、65.13美元/桶，近一个月主要油品涨跌幅分别为：布伦特原油（-0.98%）、WTI原油（-1.40%）、俄罗斯ESPO（+0.08%）、俄罗斯Urals（-2.02%）。2024年年初至今不同油品涨跌幅分别为：布伦特原油（+2.77%）、WTI原油（+3.41%）、俄罗斯ESPO（-0.35%）、俄罗斯Urals（+0.59%）。
【原油库存板块】根据2024年1月报，IEA、EIA和OPEC预测2024年全球原油库存变化分别为+58.16、-13.01、-137.55万桶/日，较2023年12月预测分别+22.27、+2.84、+39.30万桶/日，三大机构预测2024年库存变化平均为-30.80万桶/日，较2023年12月预测均值+21.47万桶/日。EIA和OPEC预测2025年全球原油库存变化分别为+26.29、-161.18万桶/日，两大机构预测2025年库存变化平均为-67.44万桶/日。对于2024Q1，IEA、EIA和OPEC预测全球原油库存或将分别-7.48、-84.01、-159.50万桶/日，三大机构预测库存平均-83.66万桶/日。
【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC在2024年1月报中对2024全球原油供给预测分别为10456.23、10233.50、10298.43万桶/日，较2023年原油供给分别+253.67、+60.68、+164.86万桶/日，相较2023年12月报预测分别+39.71、+14.47、+39.33万桶/日；EIA和OPEC对2025年原油供给预测量分别为10394.43、10459.46万桶/日，较2024年原油供给分别+160.93、+161.03万桶/日。具体来看，2024年1月IEA、EIA和OPEC预测2024Q1全球原油供给同比增量分别-22.96、+22.43、-24.28万桶/日，相较2023年12月预测量分别+28.04、+13.98、+46.06万桶/日。
【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC三大机构在2024年1月报中对2024全球原油需求预测分别为10295.90、10246.50、10435.98万桶/日，较2023年原油需求分别+123.72、+138.62、+224.60万桶/日，相较2023年12月预测量分别+17.44、+11.64、+0.03万桶/日；EIA和OPEC对2025年原油需求预测量分别为10368.14、10620.64万桶/日，较2024年原油需求分别+121.63、+184.66万桶/日。具体来看，2024年1月IEA、EIA和OPEC预测2024Q1全球原油需求或将分别同比+145.97、+213.51、+175.31万桶/日，相较2023年12月预测量分别+24.77、+14.06、-27.29万桶/日。
相关上市公司：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服/中海油田服务（601808.SH/2883.HK）、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）等。
风险因素：（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速下滑，导致需求端不振。（3）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（4）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（5）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（6）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险。