传媒行业周报：多重催化下，加码布局游戏板块和AI应用

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：多重催化下，加码布局游戏板块和AI应用》研报附件原文摘录）
《幻兽帕鲁》再验爆款逻辑，版号发放数量创新高，加码布局游戏板块开放世界生存游戏《幻兽帕鲁》自1月19日上线Steam以来，8小时内销量突破100万，6天内销量突破800万，峰值在线人数突破200万，为《绝地求生》之后第二个达成此成就的游戏及又一游戏爆款。《幻兽帕鲁》融合了探险、战斗、收集、社交等多种玩法，其爆火体现了游戏玩法融合仍存在较大创新空间，并能驱动新的付费需求，推动行业规模提升，另外，开发商Pocket Pair仅几十人的小团队或借助了AI工具实现开发效率大幅提升，AIGC或持续助力游戏研发降本增效，再者，《幻兽帕鲁》的爆火有望拉动云游戏平台、游戏加速器以及相关IP衍生品的用户付费需求。1月26日凌晨，国家新闻出版署官网公布了1月份115款国产网络游戏审批信息，版号数量较2023年12月的105款进一步增加，创下2023年以来新高，且首次在凌晨时间发布版号信息，体现了对游戏产业发展的支持，有利于提振游戏产业界和资本市场信心，包括腾讯《热血美职篮》、心动公司《伊瑟·重启日》、吉比特《纪元变异》、游族网络《我的三体：2277》、三七互娱《客人请留步》、冰川网络《悠星大陆》、掌趣科技《梦境守卫》、世纪华通《无尽冬日》、汤姆猫《神王角斗》、中青宝《魔导战争》《全民企业家》《狂想建造家》等多款上市公司旗下游戏1月获批版号。另外，1月25日苹果官方宣布在欧盟地区对iOS、Safari浏览器和App Store进行更改，将首次允许用户在不使用App Store的情况下将软件下载到iPhone上，并将通过App Store发行的iOS app为数字商品和服务交易支付的手续费降低为10%（适用于绝大多数开发者及首年后的订阅）或17%，或显著降低欧盟地区游戏等iOS app发行成本，提升出海欧盟地区的游戏发行商的净利率。我们认为，爆款带动、版号供给提升、AI赋能及欧盟地区iOS app分成下降等多重催化共振下，游戏板块或迎来估值、业绩“戴维斯双击”，建议加大对游戏板块配置力度，重点推荐盛天网络、神州泰岳、恺英网络、姚记科技、网易-S、腾讯控股、吉比特、心动公司、完美世界、创梦天地，受益标的包括星辉娱乐、掌趣科技、汤姆猫、巨人网络、游族网络、世纪华通、三七互娱、宝通科技等。 持续关注国内AI产品推新升级，继续布局AI应用
2024年初以来国内AI应用不断推新和升级，1月18日，顺网科技发布“立足算力、聚焦AI”新战略，全面展示了灵悉智能体引擎及基于该引擎开发的AI陪伴应用“唠唠”；昆仑万维开发的智能AI助手“天工app”版本不断迭代升级，点点数据显示其1月19日以来在iOS效率类app免费榜排名从27不断提升至14。我们建议继续全面布局AI应用；（1）AI Agent：受益标的为昆仑万维。（2）AI+音乐/社交：重点推荐盛天网络。（3）AI+教育：受益标的为世纪天鸿。（4）AI+营销：受益标的包括因赛集团、蓝色光标、天娱数科、元隆雅图等。（5）AI+动漫/校对，受益标的为果麦文化。（6）AI+陪伴：受益标的为汤姆猫、顺网科技。（7）AI+影视/动画IP：重点推荐奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括上海电影、中文在线、华策影视、捷成股份等。
风险提示：1、新游戏流水不及预期；2、AI应用商业化进展低于预期。