交通运输行业点评：核心流量节点物流企业数据要素资产有望价值重估

（以下内容从华福证券《交通运输行业点评：核心流量节点物流企业数据要素资产有望价值重估》研报附件原文摘录）
事件： 发改委发布《“数据要素×”三年行动计划（征求意见稿）》，提出：到2026年底，数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍。接下来将在智能制造、智慧农业、商贸流通、交通运输等领域开展重点行动。我们认为，该意见稿的发布，为数据要素产业明确方向，交运企业掌握核心数据资源，数据运营能力优秀，未来交通运输行业核心流量节点型企业将迎来价值重估的重要机会。 重点关注数据资源和数据运营两个维度的交通运输相关企业。
数据要素×智能制造： 支持链主企业打通供应链上下游设计、计划、质量、物流等数据，实现敏捷柔性协同制造。 关注： 海晨股份，核心供应链业务覆盖消费电子+新能源汽车行业，加快自动化设备业务构造第二增长曲线。密尔克卫：深耕危化品供应链，掌握仓+运核心节点流量，打通供应链上下游，实现线上线下双协同持续变现。
数据要素×交通运输： 1） 提升多式联运效能，推动互联互通，推进货运寄递数据、运单数据、结算数据、保险数据、货运跟踪数据等共享互认，畅通公铁联运，促进物流降本增效。 保税科技：传统储罐业务持续开拓，国有企业平台打造智慧物流3.0赋能交割清算；清算通数字人民币清结算业务正式启动上线，搭建起了大宗商品支付结算新模式。截至目前，集团智慧物流服务平台已成功接入仓库6家，上线银行17家，上线4大类16个交割品种，参与客户数超3万家。 厦门国贸：大宗供应链核心节点，持续推进数字化应用平台建设，国际布局正当时。 推进数字化风控平台、供应链金融数字业务平台、物流业务中台、大宗贸易集成系统等数字化项目建设，通过数字化转型项目实践促进供应链运营提质增效，强化供应链集成。 铁龙物流： 聚焦集装化运输多式联运，运营效率不断提升。 2） 挖掘数据复用价值，融合“两客一危”、网络货运等重点车辆数据，构建动态数据集，为差异化信贷、保险服务、二手车消费等提供数据支撑。 传化智联：依托公路港核心节点资源沉淀数据资源，传化货运网+网络货运平台持续变现。长久物流：聚焦汽车物流，沉淀汽车运输数据资产。
数据要素×商贸流通： 推进直播电商、即时零售、反向定制(C2M)等发展，培育新业态，支持电商平台、传统商贸流通企业加强数据融合。推进国际化业务拓展， 厦门象屿： 大宗供应链核心节点，构建“屿链通”数字供应链服务平台，解决大宗供应链金融行业长期存在的信用鸿沟问题，推进传统商贸流通企业加强数据融合。公司联合阿里团队合作打造“象屿农业产业级互联网平台”，实现粮食种植环节、仓储环节、流通环节、加工环节等全链条数字化，形成集农资服务、农业种植、农业金融、粮食收储、物流运输、原粮供应、原粮加工等于一体的服务布局。
综合数据运营：顺丰控股： 多样化布局物流行业，沉淀运营海量数据，完善物流履约能力，持续提供优化供应链解决方案。
投资建议：资源+运营是数据要素×交运的核心布局方向， 建议关注：保税科技、传化智联、海晨股份、厦门象屿、厦门国贸、顺丰控股； 关注：长久物流、铁龙物流。
风险提示： 物流行业市场波动风险、产能建设不及预期风险。