公司信息更新报告：业绩预告超预期，AI应用加速落地可期

（以下内容从开源证券《公司信息更新报告：业绩预告超预期，AI应用加速落地可期》研报附件原文摘录）
恒生电子(600570)
证券IT龙头，维持“买入”评级
公司发布2023年半年度业绩预告，业绩表现超预期，降本增效效果持续显现。6月公司发布金融行业大模型新品，随着监管办法的出台，AI应用加速落地可期。我们维持盈利预测不变，预计2023-2025年的归母净利润为18.08、23.70、31.05亿元，EPS为0.95、1.25、1.63元，当前股价对应PE为39.6、30.2、23.1倍，维持“买入”评级。
事件：公司发布2023年半年度业绩预告
（1）2023年上半年，公司实现收入28.20亿元，同比增长18.21%；实现净利润4.38亿元，同比扭亏为盈；实现扣非净利润2.51亿元，同比增长130.24%。
（2）2023年二季度，公司实现收入16.91亿元，2022年同期为14.12亿元，同比增长19.7%；实现净利润2.16亿元，2022年同期为-0.55亿元，同比扭亏为盈；实现扣非净利润1.76亿元，2022年同期为0.94亿元，同比增长87.7%。
业绩预告超预期，降本增效效果持续显现
公司业绩预告超预期，主要得益于政策驱动证券IT投入刚性，行业持续高景气，以及公司持续提升人效、控制费用增长，盈利水平持续改善。根据公司经营计划，2023年成本费用预算同比增长18%，显著低于2022年增长30%的预算。从经营结果来看，2023年上半年，公司收入增速高于成本费用增速，销售回款增速高于收入增速，盈利水平持续向好，降本增效效果持续显现。
6月发布金融行业大模型新品，AI应用加速落地可期
金融行业业务流程成熟，数据、知识沉淀完备，具有大模型落地应用的天然基础。公司在金融领域持续深耕，具备优质客户资源和知识积累。5月公司与阿里云强强联合，与通义千问大模型合作测试并形成联合解决方案。6月28日公司正式发布金融大模型LightGPT及相关新品（包括金融行业大模型LightGPT、金融AI智能助手光子、智能投研平台WarrenQ），预计9月将陆续开发试用。随着AI管理办法的出台，AI应用加速落地推广可期，有望为公司带来广阔增量空间。
风险提示：产品推广不及预期；证券IT投入不及预期；政策推进不及预期。

相关附件