金力永磁：Q1季报点评，2022Q1归母净利同增61.57%_股票频道

热点速评看点 1:金力永磁：2022Q1营收 15.09亿元，同增 90.17%；归母净利 1.64亿元，同增 61.57%。

看点 2:分产品，新能源汽车领域增速最快，该领域收入 4.5亿元（同增 257%）、变频空调 4.03亿元（同增 13%）、风力发电 2.82亿元（同增 46%）。

看点 3:晶界渗透技术永磁产品 1845吨，同增 42.74%，占总产量的 66.98%。

看点 4:产能扩张推进，加强行业龙头地位。2022年实现钕铁硼毛坯产能目标 2.3万吨，25年 4万吨，CAGR 为 20%。

其中，

（1）赣州厂区目前是国内单厂产能最大的高性能稀土永磁材料生产基地，具备年 15,000吨/年毛坯产能。

（2）包头产地一期已投入使用，达产后将形成 8,000吨/年毛坯产能。

（3）宁波年产 3,000吨高端磁材及 1亿台套组件项目”已开工建设，预计 2023年建成投产。

（4）赣州计划建设高效节能电机用磁材基地项目和包头二期 12,000吨/年毛坯产能。

维持优于大市评级和 49元目标价不变。

风险提示公司产能释放低于预期，新能源车销量低于预期。