首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

星期六遥望网络三季度业务更新点评:多线业务同步推进,新媒体营销服务平台“呼之欲出”

来源:浙商证券 作者:陈腾曦 2022-10-14 00:00:00
关注证券之星官方微博:

标品直播领域持续深耕,日播号陆续开播,打造遥望品牌IP矩阵: 签约艺人主播持续阶梯式新增,Q3新签黄奕、郑秀妍、夏志远、李智楠、沙宝亮等艺人主播,助力公司标品直播业务。9月19日“遥望未来站”品牌IP直播间在抖音开播,连播三日总计GMV超2亿。此外,遥望还即将在快手平台开播“遥望幸福站”日播账号。同时在10月下旬,公司主IP账号也将在淘宝进行试播,以此串联抖快淘全方位品牌IP打造及日播运营。在全类目日播矩阵号之外,公司还将推出遥望DODOTIME、遥望酒馆、遥望服饰及遥望星选等垂直领域独立IP直播间,进一步深耕公司标品领域直播业务。

分销业务成长迅速,非标业务“扶摇”直上: 分销业务Q3实现商业模式探索侧突破,公司为深度绑定的KA品牌做标品分销业务,在抖音和快手平台拓展达人播市场,如为“疯狂小杨哥”提供商品供应链服务,并进一步拓展至平台其他主播供应链侧分销业务。当前遥望已积累包含康恩贝益生菌等几十个品牌分销合作,后续将进一步利用公司优质签约艺人主播资源,进行分销业务拓展。 非标业务平台化推进持续进行,在体量扩大的过程中,更多是服装板块平台化运营的思考。遥望在杭州临平区建设了25万方的商业化空间,专门用于非标业务线下大规模选品及后续直播的多样化形式。8月遥望自有服装主播销售GMV已过亿,而公司平台化组织供应链服务业态的GMV则在千万量级;9月成绩提升显著,遥望充分利用自身掌握的优质资源,同时与外部渠道联合,进一步发挥公司在全案营销业务中的规模优势。

“双十一”周期即将开启,全年GMV稳定性确认: 据历史业务数据分析,Q4标品业务体量占全年比重近40%,基于非标业务浮动不确定性,预计2022年全年GMV超150亿,对应在GMV的利润率预计稳定在中个位数。我们认为公司业务已向平台化演进,在今年剥离鞋业资产的包袱后,将充分展现遥望在内容打造+流量运营+供应链能力侧的实力。

盈利预测与估值 我们预计遥望网络(星期六),内容与流量运营及供应链壁垒领先市场且还在持续强化,并逐步呈现平台化特征,凭借高速增长的GMV,逐步提升的盈利能力与稳健的现金流,市场将重新评估公司的业绩稳定性与估值中枢。预计22/23/24年公司总营收分别实现42.75/68.40/102.20亿元,yoy+52.1%/60.0%/49.4%;归母净利润分别实现6.89/10.66/15.48亿元,23/24年yoy+54.8%45.2%,目前22-24年对应PE分别为18.4X/12.9X/8.2X,上涨空间充分,维持“买入”评级。

风险提示 政策监管风险;行业竞争加剧;红人孵化效果不及预期。





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示遥望科技盈利能力较差,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-