事件： 2022年 6月 22日公司发布限制性股票激励计划草案。公司计划通过增发 649.3万股（占公司 6月 22日股本总额的 1.6%）限制性股票用于股权激励， 首次授予价格为 40元/股。 按 6月 22日收盘价计算，本次激励股票价值达到 4亿元。 激励对象包括公司的董事、高管及核心技术及业务人员。
大部分股票用于激励核心技术及业务人员，与员工共享成长收益： 公司本次激励计划首次授予部分占权益总额 80%，预留部分为 20%。首次授予的 80%中，有 17%分配给公司高管，另 63%分配给公司核心技术及业务人员。本次激励人数为不超过 426人，占公司 2021年底员工数的 12%，覆盖较全，有助于共享成长绑定利益，激发组织活力。
本次股权激励业绩考核期为 3个会计年度，归属期最长达授予日起的48个月： 首次授予部分考核期为 2022-24年，预留授予部分考核期为2023-2025年，业绩考核目标均为年营业收入同比增速不低于 15%。 激励归属期最长达到授予日后 48个月，归属后不另设禁售期，有望起到较强的长期激励效果。 本次股权激励目的以共享收益为主，业绩考核目标设置不算激进。公司预计首次授予部分的激励成本为 1.34亿元， 2022-25年分别为 0.42/ 0.58/ 0.26/ 0.07亿元，总体成本可控。
持续看好跨境电商品牌化典范龙头的未来成长： 跨境电商是我国消费行业中的高潜力赛道，代表着中国优质供应链实力外溢的趋势。 品牌是消费产业链中的皇冠明珠， 跨境电商优质的产品也需要不断积累形成品牌，才能够持续创造超额价值。安克创新是跨境电商品牌化龙头企业，在欧美多个国家的线上线下渠道拥有广泛的认知和布局，也拥有包括Anker、 Eufy、 Soundcore 在内的多个备受好评的优质品牌，产品涵盖充电配件、无线耳机、清洁家电等多个高潜力数码电子消费品赛道。此次股权激励后，我们看好公司上下齐心，持续成长。
盈利预测与投资评级： 我们维持公司 2022-24年归母净利润预测为 12.6/16.6/ 19.5亿元，同比+28%/ 32%/ 18%，对应 6月 22日收盘价 PE 为 20x/15x/ 13x，维持“买入”评级。
风险提示： 海运及原材料价格，行业竞争加剧，新品不及预期，汇率，进出口政策，终端消费需求，库存风险等
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