中国平安作为国内保险龙头，在行业马太效应中不断积蓄优势资源。年内疫情叠加转型虽造成负债端短期波动，但随着疫情影响减弱，经济回暖和代理人增员推进，预计2021年开门红公司提质扩量目标将达成。此外，公司集团化优势明显，并长期保持在科技业务的高投入为主业赋能，协同效应有望加速显现。未来在平台端和技术端的利润兑现有望弥补长期增速放缓之下负债端在利润和价值贡献上与前期的差距，科技属性加持也将持续提升公司估值。我们坚定看好公司的经营前景。预计公司2020-2022年EVPS分别为73.03元、85.08元和97.84元，当前股价对应20EVPS仅1.11x，具备中长期投资价值，维持“推荐”评级，6个月目标价91.3元。
风险提示：
宏观经济下行风险、市场风险、流动性风险、监管趋严风险、新冠疫情等外部风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
