首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

洪都航空动态研究:教练机摇篮,防务新龙头

来源:国海证券 作者:苏立赞,钱佳兴 2020-12-08 00:00:00
关注证券之星官方微博:

公司是我国教练机摇篮,已完成资产置换,置入导弹相关业务。公司是国内主要的教练机研发生产基地,当前主要教练机产品包括CJ6、K8、L15等。2019年,公司完成与洪都公司的资产置换,置出航空零部件制造业务,置入导弹相关业务,公司主要业务拓展为教练机和防务产品。

飞行员培养模式变革,高级教练机重要性凸显,公司成长空间大。

飞行员是先进战斗力的重要组成部分,我国飞行员培养开启“初教机直上高教机”新模式,高级教练机重要性凸显,公司成长空间大。公司高教机 L15具有典型的三代机特征,具备先进的数字飞控电传系统和综合航电系统,各项性能已达到世界先进水平,能充分满足第三代战斗机训练需求,且具有很高的训练效费比。随着新型航空装备不断列装,公司高教机有望进入加速增长期。

受益于实战化训练,导弹业务有望加速增长。近年来,中央军委多次强调加强实战化军事训练,提升战斗力。公司导弹业务有望受益于实战化训练的持续推进而迎来加速增长。

盈利预测和投资评级:首次覆盖,给予买入评级。预计 2020-2022年公司归母净利润分别为 1.40亿元、2.82亿元以及 3.81亿元,对应 EPS 分别为 0.20元、0.39元及 0.53元,对应当前股价 PE 分别为 196倍、97倍及 72倍,首次覆盖,给予买入评级。

风险提示:1)教练机业务发展不及预期;2)防务业务发展不及预期;3)系统性风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示洪都航空盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-