短期天气因素制约投资端回升强度，房地产整体具备较强韧性根据统计局最近发布的份经济数据，今年1-7月全国固定资产投资完成额同比下降1.6%，降幅环比收窄1.5个百分点，7月份单月增速实现4.38%，主因基建端受天气因素制约而承压，1-7月累计增速为-1.8%，月单月增速为7.7%，环比回落0.6个百分点。房地产方面，1-7月投资完成额增速实现3.4%，其中7月份增速实现双位数11.7%的增长，主要受建筑施工和土地市场带动，7月新开工和施工面积分别实现11.3%和16.6%；1-7月商品房累计销售面积降幅环比收窄2.6个百分点至5.8%，单月同比增长9.46%，销售端继续保持回暖趋势；前7月房屋竣工面积同比下降10.9%，单月降幅为14%，下半年竣工回暖仍值得期待。
金融数据出炉，货币政策逐渐转向精准导向根据央行公布的7月份金融数据，当月社融数据和信贷规模增量放缓，广义货币（M2）同比增长10.7%，环比降低0.4个百分点，为今年疫情上涨后首次回落，仍明显高于去年同期水平，整体货币政策逐渐转向精准导向发力，但7月社融存量增速仍稳中略升至12.9%，创2018年3月来的新高，对未来M2增速具有一定支撑作用。
国铁明确未来30年发展规划，助力水泥中长期需求月13日，国体集团发布《新时代交通强国铁路先行规划纲要》，提出到2035年率先建成现代化铁路强国，全国铁路网达到20万公里左右，较目前水平提高约41%；到2050年，全面建成更高水平的现代化铁路强国，对水泥行业未来中长期需求提供持续保障。近期来看，水泥行业旺季将来临，下游需求持续恢复，本周出货率环比提高1.01pct至82.03%，同比提高8.67pct，库容比环比下降2.2pct至61.44%；全国水泥均价为422元/吨，环比上涨0.4%。预计后期随着高温、降雨天气好转，下游需求将进一步提升，价格将继续走高，推荐海螺水泥、天山股份、祁连山、万年青、华新水泥、冀东水泥、宁夏建材、塔牌集团；玻璃近期提价超预期，其他建材继续布局优质龙头玻璃：行业继续保持高景气度运行，价格持续快速上涨，本周玻璃现货价格为86.29元/重箱，环比提高6.54%，同比上涨11.94%，刷新近年来价格高位。在市场信心和行业运行良好的背景下，近期玻璃提价速率持续超预期，下半年在竣工支撑之下，玻璃价格仍有一定上涨潜力，个股上看，龙头企业估值仍有安全边际，下半年科技突破依旧是看点，继续推荐旗滨集团、信义玻璃。
其他建材：①玻纤行业：玻纤价格稳中有涨，年内供给冲击有限，需求端中短期风电为核心支撑，此外中建材开启水泥资产整合或引发市场对玻纤资产整合的预期，推荐中国巨石；②其他建材：地产投资韧性犹存，地产产业链相关龙头受到产业资本关注，继续关注各子行业优质龙头企业，推荐坚朗五金、兔宝宝、科顺股份、帝欧家居。
风险提示：经济下滑超预期；各地项目落地低于预期；供给增加超预期；
首页
微信公众号
证券之星APP
