电气设备行业：欧洲7月新能源汽车销量提速，全年有望翻倍

新能源汽车：欧洲7月新能源汽车销量高增长，欧洲8国7月销量9.97万辆，同比+214%，其中英国、法国、德国同比+286%、+298%、+289%。欧洲2019年全年销量56万辆，2020年有望翻倍。国内市场下半年新车型密集推出，其中比亚迪汉、上汽通用五菱宏光mini同在7月上市并开启交付，为7月产销恢复提供重要贡献。未来随着复工顺利进行叠加零碳排放汽车免征增值税政策落地，国内外共振将带动电动车产业链景气向上。光伏：三季度国内需求仍然乐观，拥有户用、特高压、平价等项目支撑，四季度平价与竞价项目共振，需求有望超预期。海外市场疫情影响逐渐减小，前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。由于部分硅料产线事故，短期硅料供需失衡。由于下游需求强劲，供需偏紧，光伏产业链价格整体上行。

投资建议：新能源汽车补贴政策的出台，有望带动市场预期改善。国内新能源汽车新车型密集推出，海外补贴加码，助力新能源汽车消费回暖。光伏三季度国内需求仍然乐观，拥有户用、特高压、平价等项目支撑，四季度平价与竞价项目共振，需求有望超预期。海外市场疫情影响逐渐减小，前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。由于部分硅料产线事故，短期硅料供需失衡。由于下游需求强劲，供需偏紧，光伏产业链价格整体上行。优先推荐具有全球竞争力的龙头标的。【比亚迪】进化到蜕变的全球电动车龙头【宁德时代】全球动力锂电池龙头，竞争力进一步增强【鹏辉能源】上通五战略合作供应商，应用场景多看点【亿纬锂能】消费电池放量带动业绩，动力储能加速抬升估值【福斯特】光伏胶膜龙头，向平台化新材料公司迈进【晶澳科技】一体化光伏组件龙头，回A上市进一步加速成长【隆基股份】高速成长的单晶硅片组件龙头

行业要闻：新能源汽车：下半年，我国将鼓励限购城市适当增加汽车购置限额，放宽新能源汽车限购，对购置新能源汽车等给与适当补贴。（来源：国家发改委）光伏：隆基再次上调单晶硅片（来源：隆基官网）

重要公告：【福斯特】2020年半年业绩：营业收入33.76亿元，同比增长13.35%，归母净利润4.56亿元，同比增长14.58%。【恩捷股份】公司拟使用自有及自筹资金购买云天化集团所持纽米科技15,936万股股份（占标的公司总股本54.76%）。l

数据跟踪：价格：上周光伏产业链全线价格上涨。（来源：SOLARZOOM）

风险提示：新冠疫情影响产业链供需结构，下游需求不及预期。

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