?周观点：平价提升长期预期，风光短期更优1）光伏行业：平价项目规模翻倍增长，真正平价时代来临，行业现金流将大幅转好，长期成长性将更加确定；同时，我们认为光伏天然适合分布式，未来应用、商业模式创新将层出不穷，从而提升行业投资机会。投资方面，中长期关注公司全球竞争力和创新带来的格局变化，隆基股份、锦浪科技等龙头受益，短期关注硅料、电池片、玻璃等环节的弹性机会，通威股份、爱旭股份、福莱特等受益。
2）新能源汽车行业：板块已经到了再次布局的时间窗口，后面仍是资本市场的主线，中报结束可能是重要的启动时间点。具体的投资方向，核心是特斯拉、宁德时代产业链，关注边际改善较大环节和公司，如中材科技、当升科技等。
?2020年风电、光伏平价项目总装机规模同比翻番，看好长期发展空间8月5日发改委发布《2020年风电、光伏发电平价上网项目的通知》，其中明确2020年风电平价上网项目装机规模11.4GW（+91.1%）、光伏发电平价上网项目装机规模33.1GW（+123.3%），总规模达到33.3GW（+114.0%）。6月29日国家能源局下发2020年光伏竞价补贴名单，总规模为26.0GW，则2020年光伏平价+竞价项目共计59W（+57.0%），超越2017年的53.5GW，为历史最高值。我们认为平价项目超预期表明风光产业均迎来平价时代，行业将逐步转向由终端需求驱动的发展方向，市场空间进一步打开。光伏产业链三条主线受益，1）长期：
具有全球竞争力、行业格局较好环节的龙头受益产业大趋势，受益标的：隆基股份、通威股份、福斯特等；2）中期：技术创新、应用创新两方面领域（异质结、大尺寸、BIPV等）受益标的包括：锦浪科技、阳光电源、东方日升，以及相关设备公司等；3）短期：景气度上行时具有向上弹性的硅料、电池片、玻璃等环节有望受益，受益标的：通威股份、爱旭股份、福莱特等。风电产业链推荐中材科技，受益标的包括：金风科技、明阳智能、天顺风能、日月股份、金雷股份。
?板块和公司跟踪新能源汽车行业层面：宁德时代成为梅赛德斯-奔驰电池领域头部供应商。
新能源汽车公司层面：欣旺达2020H1实现扣非归母净利润为-0.66亿元，同比减少140.79%。
光伏行业层面：2020年平价项目名单出炉：光伏33GW、风电11.39GW。
光伏公司层面：隆基股份签订重大采购合同。
风电行业层面：国电投140万千瓦风电大基地项目开标。
?风险提示：新技术发展超预期、疫情等导致需求低于预期、新能源市场竞争加剧。
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